بانک‌های مرکزی نبض بازار جهانی طلا را در دست گرفته‌اند

به گزارش بنکر، این روزها معامله‌گران طلا بیش از آنکه منتظر انتشار آمارهای اقتصادی باشند، به سخنان سیاست‌گذاران پولی گوش می‌دهند.

چرا؟ چون بخش زیادی از داده‌های تورمی اخیر، پیش‌تر در قیمت‌ها منعکس شده است. حالا سؤال اصلی بازار چیز دیگری است؛ بانک‌های مرکزی این آمارها را چگونه تفسیر می‌کنند و چه تصویری از آینده نرخ بهره ارائه خواهند داد؟

به همین دلیل، نشست بانک مرکزی اروپا که پنجشنبه برگزار می‌شود، به یکی از مهم‌ترین رویدادهای هفته تبدیل شده است.

انتظار می‌رود نرخ بهره بازخریدی در سطح ۲.۴۰ درصد بدون تغییر باقی بماند. اما اصل ماجرا تصمیم نرخ بهره نیست. آنچه برای بازار اهمیت دارد، صحبت‌های کریستین لاگارد درباره تورم، قیمت انرژی و چشم‌انداز رشد اقتصاد اروپاست.

در همین فضا، بازار طلا هم واکنش مثبتی نشان داده است.

براساس گزارش رویترز، قیمت هر اونس طلا به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسیده است. دلیل این رشد چیست؟ سرمایه‌گذاران در آستانه نشست فدرال رزرو بار دیگر موقعیت‌های خرید خود را افزایش داده‌اند. از سوی دیگر، ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه همچنان تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرده است.

اما رشد اخیر طلا فقط به بحران‌های سیاسی محدود نمی‌شود. نگاه سرمایه‌گذاران هم تغییر کرده است. حالا بسیاری از فعالان بازار، اعتبار بانک‌های مرکزی و توانایی آنها در مهار تورم را یکی از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت فلز زرد می‌دانند.

واقعیت این است که سیاست پولی، از مسیر انتظارات بر بازار طلا اثر می‌گذارد. هر زمان سرمایه‌گذاران به موفقیت بانک‌های مرکزی در کنترل تورم اعتماد بیشتری داشته باشند، انتظارات نسبت به بازدهی واقعی اوراق تغییر می‌کند. همین موضوع نیز جریان سرمایه را میان دارایی‌های مختلف جابه‌جا می‌کند و در نهایت روی میزان تقاضا برای طلا اثر می‌گذارد.

پیش‌بینی قیمت طلا؛ مقاومت ۴۱۴۰ دلار در دسترس است؟

پس از نشست بانک مرکزی اروپا، نگاه معامله‌گران به جلسه هفته آینده فدرال رزرو آمریکا معطوف خواهد شد.

تصمیم‌ها و حتی لحن مقام‌های این دو بانک مرکزی می‌تواند انتظارات بازار درباره ارزش دلار، بازدهی واقعی اوراق و هزینه نگهداری طلا را تغییر دهد؛ سه متغیری که معمولاً نقش تعیین‌کننده‌ای در روند قیمت این فلز گرانبها دارند.

در کنار این عوامل، تقاضای بلندمدت برای طلا همچنان قدرتمند باقی مانده است.

خرید مستمر بانک‌های مرکزی، تلاش کشورها برای متنوع کردن ذخایر ارزی و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران نهادی به دارایی‌های امن، همچنان پشتوانه‌ای مهم برای بازار طلا محسوب می‌شود.

گزارش‌های منتشرشده نیز نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران از اصلاح اخیر قیمت‌ها برای افزایش دوباره خرید استفاده کرده‌اند. این رفتار بیانگر آن است که اعتماد به نقش طلا به‌عنوان یک دارایی امن همچنان حفظ شده و تصمیم‌های آینده بانک‌های مرکزی می‌تواند مستقیماً به یک محرک معاملاتی در بازار تبدیل شود.

از منظر تکنیکال نیز شرایط همچنان به نفع خریداران است.

نمودار رنکو نشان می‌دهد قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۹، ۲۱ و ۲۰۰ دوره‌ای قرار دارد؛ موضوعی که ادامه روند صعودی را هم در کوتاه‌مدت و هم در بلندمدت تأیید می‌کند.

عبور قیمت از محدوده ۴۰۷۵ دلار، این سطح را به یک حمایت مهم تبدیل کرده است. در حال حاضر، طلا در بازه ۴۱۲۰ تا ۴۱۴۰ دلار نوسان می‌کند و همچنان نشانه‌های حضور فعال خریداران در این محدوده دیده می‌شود.

از سوی دیگر، شاخص ECRO در سطح ۹۰.۵ قرار دارد که از مشارکت بالای خریداران حکایت دارد. در مقابل، قرار گرفتن Delta ECRO روی منفی ۹.۵ نشان می‌دهد سرعت رشد بازار نسبت به روزهای گذشته کمی متعادل‌تر شده است.

همچنین شاخص استوکاستیک بالاتر از سطح ۹۰ قرار دارد؛ نشانه‌ای که همچنان از حفظ قدرت روند صعودی خبر می‌دهد.

اگر طلا بتواند از مقاومت ۴۱۴۰ دلار عبور کند، مسیر برای حرکت به سمت محدوده ۴۱۵۰ دلار هموارتر خواهد شد. اما اگر فشار فروش افزایش یابد، نخستین حمایت مهم در محدوده ۴۱۲۰ دلار قرار دارد و سطح ۴۰۷۵ دلار همچنان مهم‌ترین تکیه‌گاه روند صعودی بازار محسوب می‌شود.