به گزارش بنکر (Banker)، بازار ارزهای جهانی یکی از پرنوسانترین هفتههای اخیر خود را پشت سر گذاشت. از مداخله تاریخی بانک مرکزی ژاپن برای نجات ین گرفته تا بازگشت تنشهای تجاری با اروپا و تحولات بنبست مذاکرات ایران و آمریکا؛ سه رویداد مهم این هفته مسیر حرکت دلار را بارها تغییر دادند.
در این گزارش، جزئیات هر سه رویداد، واکنش بازار و تحلیل تکنیکال شاخص دلار را مرور میکنیم.
شاخص دلار
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر سبدی از شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، در ماه آوریل ۱.۹ درصد کاهش داشت. این بدترین عملکرد ماهانه دلار از آگوست ۲۰۲۴ تاکنون محسوب میشود.
در روز جمعه، شاخص دلار کمی بهبود یافت و به محدوده ۹۸.۲۱ بازگشت. اما همچنان در مسیر ثبت کاهش هفتگی قرار دارد.
مداخله تاریخی ژاپن
یکی از مهمترین رویدادهای این هفته، مداخله مستقیم بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز بود. ماجرا از این قرار است:
-
نرخ برابری ین در برابر دلار در جلسه چهارشنبه از مرز روانی ۱۶۰ عبور کرد.
-
این بالاترین سطح ین از ژوئن ۲۰۲۴ بود.
-
مقامات توکیو دیگر نتوانستند تماشا کنند و وارد عمل شدند.
بر اساس تحلیل بلومبرگ از حسابهای بانک مرکزی، ژاپن حدود ۳۴.۵ میلیارد دلار برای حمایت از ین هزینه کرده است. این اولین مداخله ارزی توکیو از ژوئیه ۲۰۲۴ محسوب میشود.
دیوید موریسون، تحلیلگر ارشد بازار در Trade Nation، این رویداد را «بزرگترین داستان ارزی هفته» توصیف کرد.
اما اثر مداخله پایدار نبود
با وجود این هزینه سنگین، همه کارشناسان به تأثیر مداخله خوشبین نیستند. شوسوکه یامادا، استراتژیست ارزی بانک آمریکا، میگوید:
«بسیاری از فعالان بازار از جمله ما، تأثیر پایدار این مداخله را محدود میدانیم. بدون یک یا دو مرحله مداخله دیگر، جفتارز دلار/ین به سمت محدوده ۱۶۰ بازخواهد گشت.»
شواهد هم حرف او را تأیید میکند. روز جمعه، ین دوباره در برابر دلار تضعیف شد و هر دلار به ۱۵۷.۰۱ ین رسید.
علت تضعیف دوباره ین
انتشار گزارش شاخص قیمت مصرفکننده توکیو در ماه آوریل نشان داد که این رقم ضعیفتر از حد انتظار بوده است. دلیل آن:
-
یارانههای دولتی بر روی حاملهای انرژی و مواد غذایی
-
مهار فشارهای قیمتی توسط این یارانهها
جالب اینکه این ضعف ین در حالی رخ داد که بانک مرکزی ژاپن اوایل هفته لحن کاملاً بازنگریانه (hawkish) داشت و:
-
پیشبینی تورم خود را افزایش داده بود.
-
نسبت به افزایش بیشتر نرخ بهره در ماههای آینده هشدار داده بود.
تهدید ترامپ علیه اروپا
دومین عامل تلاطم در بازار دلار، بازگشت نگرانیهای تجاری بود.
دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، تهدید کرد که تعرفه واردات خودروهای اروپایی را تا ۲۵ درصد افزایش خواهد داد. این تهدید:
-
هرگونه بهبود موقتی در ریسکپذیری بازارها را از بین برد.
-
امیدواری ناشی از گزارشهای اولیه درباره ارائه پیشنهاد جدید صلح از سوی ایران را خنثی کرد.
تحلیلگران معتقدند در چنین فضایی و با تداوم تهدیدهای تعرفهای، دلار آمریکا در کوتاهمدت از حمایت نسبی برخوردار خواهد بود، حتی اگر چشمانداز تکنیکال این ارز همچنان ضعیف ارزیابی میشود.
چرخش در پیشنهاد تهران
سومین محور مهم این هفته، تحولات مربوط به مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا بود.
بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، ایران از طریق میانجیگران پاکستانی، پیشنهاد جدیدی برای پایان دادن به جنگ ارائه کرده است. نکته مهم:
-
این پیشنهاد بازنگریشده، خواسته قبلی ایران برای پایان دائمی محاصره دریایی بنادر و سواحل خود را کنار گذاشته است.
این خبر ابتدا امیدواری به ازسرگیری مذاکرات را افزایش داد. اما واکنش ترامپ محتاطانه بود:
«ببینیم چه اتفاقی میافتد. در حال حاضر، من از پیشنهادشان رضایت ندارم.»
علاوه بر این، منابع خبری از احتمال بررسی حملات نظامی جدید علیه ایران توسط ترامپ خبر دادند.
فدرال رزرو سختتر شد
اجلاس فدرال رزرو در اوایل هفته نشان داد که تعداد فزایندهای از سیاستگذاران با رویکرد سهلگیرانه بانک مرکزی مخالف هستند، به ویژه در مواجهه با فشارهای تورمی ناشی از تداوم جنگ ایران.
نتیجه: شرطبندیها برای کاهش نرخ بهره در سال جاری بیشتر از قبل محدود شد.
عملکرد سایر ارزهای مهم جهان
| ارز | تغییرات در هفته | قیمت پایانی |
|---|---|---|
| یورو (EUR) | ۰.۱٪ کاهش | ۱.۱۷۱۸ دلار |
| پوند (GBP) | ۰.۳٪ کاهش | ۱.۳۵۷۰ دلار |
| ین (JPY) | تضعیف پس از مداخله | ۱۵۷.۰۱ |
بانک مرکزی اروپا (ECB) طبق انتظار نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، اما گزارشها حاکی از آن است که سیاستگذاران بحث گستردهای درباره افزایش نرخ بهره برای مهار تورم سرکش داشتهاند.
بانک مرکزی انگلستان نیز نرخ بهره را ثابت نگه داشت و سناریوهایی را برای تأثیر اقتصادی جنگ ایران ترسیم کرد.
تحلیل تکنیکال شاخص دلار
نمودار روزانه شاخص دلار همچنان یک وضعیت نزولی در کوتاهمدت را نشان میدهد. شاخص در حال معامله زیر میانگینهای متحرک کلیدی خود قرار دارد.
سطوح مقاومتی پیش رو
میانگینهای متحرک یک منطقه مقاومت چندلایه در بالای قیمت ایجاد کردهاند:
| سطح مقاومت | مقدار |
|---|---|
| میانگین متحرک ۱۰۰ روزه | ۹۸.۴۷ |
| میانگین متحرک ۲۰۰ روزه | ۹۸.۵۶ |
| میانگین متحرک ۵۰ روزه | ۹۸.۹۸ |
هرگونه تلاش برای صعود باید ابتدا این سطوح را پشت سر بگذارد.
شاخصهای نوسانی
-
شاخص قدرت نسبی (RSI): در محدوده پایین ۴۰ در نوسان است (نشانه فشار نزولی، بدون اشباع فروش)
-
شاخص MACD: همچنان اندکی منفی (تداوم فشار نزولی)
سطح حمایت کلیدی
در سمت پایین، اولین سطح حمایت در محدوده افقی ۹۸.۰۰ قرار دارد. پیش از این، خریداران برای تثبیت کاهش قیمت در این محدوده وارد عمل شدهاند.
سناریوی صعودی
برای شروع یک بازیابی صعودی، دلار باید:
-
ابتدا میانگین متحرک ۱۰۰ روزه (۹۸.۴۷) را مجدداً به دست آورد.
-
سپس از محدوده مقاومتی میانگینهای ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه عبور کند.
-
در نهایت، میانگین ۵۰ روزه (۹۸.۹۸) را بشکند.
جمعبندی سریع
| رویداد اصلی هفته | جزئیات |
|---|---|
| مداخله ژاپن | ۳۴.۵ میلیارد دلار برای حمایت از ین |
| تهدید ترامپ | تعرفه ۲۵٪ بر خودروهای اروپایی |
| مذاکرات ایران | پیشنهاد جدید با کنار گذاشتن یک شرط کلیدی |
| عملکرد ماهانه دلار | کاهش ۱.۹٪ (بدترین ماه از آگوست ۲۰۲۴) |
| وضعیت تکنیکال DXY | نزولی در کوتاهمدت، مقاومت در ۹۸.۴۷-۹۸.۹۸ |
| حمایت کلیدی دلار | ۹۸.۰۰ |
به زبان ساده، دلار هفته پرالتهابی را پشت سر گذاشت. از یک سو مداخله ژاپن و تهدیدهای تجاری ترامپ به دلار حمایت نسبی دادند، اما از سوی دیگر انتظارات کاهش نرخ بهره و ضعف تکنیکال همچنان روی دوش این ارز سنگینی میکند. هفته آینده، تحولات مذاکرات و تصمیمات بانکهای مرکزی میتواند مسیر جدیدی تعیین کند.
دیدگاهها