نفت گران شد، دلار صعود کرد، طلا ارزان؛ سه ضلع یک فشار

به گزارش بنکر، قیمت هر اونس طلا در معاملات روز سه‌شنبه به ۴۲۹۸ دلار رسید. پایین‌ترین رقم از ۷ اوت.

افزایش ناگهانی قیمت جهانی نفت و انتشار داده‌های تورمی فراتر از انتظار در آمریکا، بازار فلزات گرانبها را تحت فشار گذاشته است. در پی انتشار این اخبار، انتظارات برای افزایش نرخ بهره در نشست پیش‌روی فدرال رزرو تقویت شد.

بر اساس ابزار «CME FedWatch»، معامله‌گران اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست روز چهارشنبه فدرال رزرو را حدود ۹۳ درصد برآورد می‌کنند. به زبان ساده، تقریباً همه فعالان بازار مطمئن‌اند نرخ بهره آمریکا این هفته بالا می‌رود.

تورم آمریکا همه معادلات را به هم زد

پیش از انتشار داده‌های رسمی تورم در روز جمعه، اجماع شکننده‌ای بر عدم تغییر نرخ بهره وجود داشت. اما گزارش وزارت کار آمریکا نشان داد شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه گذشته ۰.۴ درصد رشد کرده است. این رقم در ماه ژوئیه فقط ۰.۱ درصد بود.

حالا اکثر اقتصاددانان انتظار دارند فدرال رزرو علاوه بر افزایش نرخ بهره در روز چهارشنبه، دست‌کم یک نوبت افزایش دیگر را تا پایان ماه مارس رقم بزند.

جیم وایکوف، تحلیلگر بازار در «امریکن گلد اکسچنج»، معتقد است افزایش شدید قیمت نفت خام، انتظارات تورمی را تقویت کرده است. به گفته او، بانک‌های مرکزی بزرگ جهان ناچار به اتخاذ سیاست‌های انقباضی برای کنترل تورم می‌شوند؛ موضوعی که در ذات خود برای بازار فلزات گرانبها کاهشی است.

نفت، دلار و خاورمیانه دست به دست هم دادند

در کنار سیاست‌های پولی، تنش‌های خاورمیانه هم بر بازارها سایه افکنده است. قیمت نفت امروز حدود ۴ درصد افزایش یافت. نگرانی‌های جدی درباره عرضه انرژی و حملات به زیرساخت‌های عربستان و برخی تنش‌ها در خلیج فارس، محرک اصلی این رشد بوده است.

تعویق نشست دیپلماتیک میان ایران و کشورهای حاشیه خلیج فارس هم به عدم قطعیت‌های سیاسی دامن زده است. در همین حال، شاخص دلار به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسیده است. این موضوع طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و فشار مضاعفی بر قیمت این فلز زرد وارد می‌کند.

اما سؤال اصلی اینجاست که چرا طلا با وجود تورم بالاتر، ارزان می‌شود؟ طلا معمولاً پناهگاه امن در برابر تورم شناخته می‌شود. اما افزایش نرخ بهره، بازدهی اوراق قرضه را تقویت می‌کند و جذابیت این فلز بدون بازده را برای سرمایه‌گذاران کم می‌کند.

همگام با طلا، سایر فلزات هم در معاملات روز دوشنبه عقب‌نشینی کردند. نقره با ۱.۲ درصد کاهش به ۶۳.۷۱ دلار در هر اونس رسید. پلاتین با افت ۱.۶ درصدی به قیمت ۱۷۶۸ دلار معامله شد. پالادیوم هم ۰.۷ درصد کاهش یافت و به ۱۲۹۰ دلار رسید.

در عمل، بازارها منتظر نشست روز جمعه بانک مرکزی ژاپن هستند. سؤال این است که آیا توکیو هم در سایه افزایش جهانی قیمت انرژی، به چرخه افزایش نرخ بهره خواهد پیوست یا خیر.