به گزارش بنکر (Banker)، بازار بیتکوین از ابتدای سال ۲۰۲۴ با راهاندازی ETFهای اسپات در آمریکا تحولی بنیادین تجربه کرده است. دیگر صرفاً دنبال کردن جابهجایی نهنگها یا امید به افزایش قیمت کافی نیست.
پنج نیروی واقعی تعیینکننده قیمت BTC به شرح زیر هستند:
۱. ورود و خروج پول از صندوقهای آمریکایی
-
ETFهای اسپات مانند دروازهای برای سرمایه نهادهای بزرگ عمل میکنند
-
سه ماه اول ۲۰۲۴: بیش از ۱۲ میلیارد دلار پول جدید وارد صندوقها شد → قیمت بیتکوین رکورد زد
-
آبان ۱۴۰۴: خروج ۳.۷ میلیارد دلار → قیمت از بالای ۱۲۶ هزار دلار به حدود ۸۰ هزار دلار کاهش یافت
-
حتی خروج ۵۰۰ میلیون دلار از صندوق بلکراک (IBIT) تأثیر مشابه حرکت یک نهنگ قدیمی دارد
۲. نرخ تأمین مالی (Funding Rate)
-
اهرم معاملهگران، بیتکوین را صعودی یا نزولی میکند
-
نرخ تأمین مالی هر ۸ ساعت یک بار بین لانگ و شورت جابجا میشود
-
نرخ بالا: یعنی معاملهگران با پول قرضی موج را تعقیب میکنند → معمولاً نقطه اوج کوتاهمدت
-
نرخ پایدار: خریداران واقعی پشت بازار هستند
۳. موجودی استیبلکوینها در دسترس
-
دلارهای دیجیتال (USDT، USDC) روغن موتور بازارند
-
رشد ۵۹٪ عرضه در سال ۲۰۲۴ نشان میدهد معاملهگران آماده خرید هستند
-
بهترین صعودهای بیتکوین زمانی رخ میدهد که هم پول صندوقها و هم استیبلکوینها زیاد باشند
۴. رفتار دارندگان بلندمدت و کوتاهمدت
-
دارندگان بیش از یک سال: بیتکوین کمتر برای فروش → بازار سفت و مقاوم
-
تازهخریداران: کوچکترین نوسان → فروش سریع → تأثیر هر پول وارد شده چند برابر میشود
۵. شرایط جهانی پول و نرخ بهره واقعی
-
بیتکوین دیگر جزیرهای جدا نیست؛ تحت تأثیر بانکهای مرکزی و نرخ بهره
-
نرخ بهره پایین → ورود پول به داراییهای پرریسک مثل بیتکوین
-
نرخ بهره بالا → خروج پول از صندوقهای آمریکایی → فشار مستقیم روی قیمت
بیتکوین مثل یک ماشین پنجسیلندر است
-
صندوقهای آمریکایی: گاز
-
نرخ تأمین مالی: ترمز و کلاچ
-
استیبلکوینها: روغن موتور
-
رفتار دارندگان بلندمدت و کوتاهمدت: فنرهای سفت
-
شرایط پول جهانی: بنزین اصلی
وقتی پنج نیرو همراستا باشند، بیتکوین به قلههای جدید میرسد. اگر یکی از آنها خلاف جهت حرکت کند، سقوط سریعتر از انتظار است.
عصر تازه بیتکوین دیگر داستان تکنیکال نیست؛ داستان پول واقعی، نقدینگی جهانی و رفتار سرمایهگذاران بزرگ است.
دیدگاهها