به گزارش بنکر (Banker)، واکنش اخیر بازار ارز بار دیگر نشان داد که بخش قابل توجهی از معاملات قیمت دلار در ایران تحت تأثیر انتظارات کوتاهمدت و اخبار سیاسی انجام میشود. انتشار یک خبر مثبت یا منفی میتواند در مدت کوتاهی رفتار معاملهگران، بهویژه سرمایهگذاران خرد، را تغییر دهد و نوسانات محسوسی در بازار ایجاد کند.
هرچند چنین رفتاری در اغلب بازارهای مالی جهان مشاهده میشود، اما به دلیل سهم بالای ریسکهای سیاسی و ژئوپلیتیکی در اقتصاد ایران، شدت این واکنشها در بازار ارز بیشتر از بسیاری از کشورهاست.
چه چیزی قیمت دلار را تغییر میدهد؟
با فاصله گرفتن از هیجانات مقطعی، بررسی عوامل بنیادی نشان میدهد که تغییر مسیر میانمدت قیمت دلار تنها با انتشار اخبار سیاسی امکانپذیر نیست. متغیرهای اصلی اقتصاد ایران در بازههای زمانی کوتاه تغییر محسوسی ندارند.
نرخ تورم همچنان در سطوح بالا قرار دارد، رشد نقدینگی ادامه دارد، کسری بودجه دولت پابرجاست و هزینههای ناشی از تحولات منطقهای و بازسازی زیرساختها همچنان فشار قابل توجهی بر منابع مالی کشور وارد میکند. این عوامل همچنان از مهمترین محرکهای بازار ارز محسوب میشوند.
از همین رو، بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که افت اخیر قیمت دلار بیش از آنکه حاصل بهبود واقعی متغیرهای اقتصادی باشد، ناشی از واکنش احساسی معاملهگران به اخبار سیاسی بوده است.
تجربه بازار ارز چه میگوید؟
بررسی روندهای گذشته نشان میدهد که در صورت عملی نشدن اخبار مثبت سیاسی، بازار ارز معمولاً پس از فروکش کردن هیجانها، دوباره به سمت واقعیتهای اقتصادی بازمیگردد و قیمتها با عوامل بنیادی همسو میشوند.
به همین دلیل، تحلیلگران حرفهای توصیه میکنند سرمایهگذاران علاوه بر اخبار روز، روند تورم، نقدینگی، سیاستهای پولی و وضعیت مالی دولت را نیز در ارزیابی چشمانداز قیمت دلار مدنظر قرار دهند.
مهمترین سطح حمایتی قیمت دلار
در شرایط کنونی، محدوده ۱۷۰ هزار تومان مهمترین سطحی است که فعالان بازار ارز آن را زیر نظر دارند. این محدوده علاوه بر اهمیت روانی، از منظر تحلیل تکنیکال نیز یکی از کلیدیترین نواحی حمایتی بازار محسوب میشود.
اگر قیمت دلار بتواند در پایان هفته معاملاتی بالاتر از این سطح تثبیت شود، احتمال افزایش تقاضا و حرکت دوباره بازار به سمت کانال ۱۸۰ هزار تومان تقویت خواهد شد.
در مقابل، اگر فشار فروش ادامه پیدا کند و قیمت با حجم معاملات قابل توجه به زیر ۱۷۰ هزار تومان نفوذ کرده و در آن محدوده تثبیت شود، احتمال اصلاح عمیقتر قیمت افزایش خواهد یافت.
البته کارشناسان تأکید دارند که باید میان شکستهای ناشی از هیجان اخبار و شکستهای معتبر تکنیکال تفاوت قائل شد. بازار ارز در سالهای گذشته بارها در واکنش به اخبار سیاسی بهصورت موقت سطوح مهم حمایتی را از دست داده، اما پس از کاهش هیجانها دوباره به بالای همان محدوده بازگشته است.
به همین دلیل، بسیاری از تحلیلگران بسته شدن کندلهای روزانه و هفتگی را معیار دقیقتری برای ارزیابی قدرت خریداران و فروشندگان میدانند.
اندیکاتورها چه سیگنالی به بازار ارز میدهند؟
بررسی نمودار قیمت دلار نشان میدهد اصلاح اخیر هنوز ساختار اصلی روند را تغییر نداده است. اگرچه فشار فروش نسبت به روزهای قبل افزایش یافته، اما رفتار قیمت همچنان از حضور فعال خریداران در بازار حکایت دارد و اصلاح اخیر بیشتر به یک توقف موقت در روند صعودی شباهت دارد.
از منظر تحلیل تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) همچنان بالاتر از سطح ۵۰ قرار دارد؛ موضوعی که نشان میدهد مومنتوم بازار هنوز بهطور کامل به نفع فروشندگان تغییر نکرده است.
همچنین، تداوم کراس صعودی در اندیکاتور MACD و افزایش ارتفاع هیستوگرام آن، بیانگر حفظ قدرت روند صعودی و نبود سیگنال قطعی برای تغییر روند بازار است.
گفتنی است در شرایط فعلی، آینده قیمت دلار بیش از هر چیز به ترکیب دو عامل وابسته است؛ از یک سو تحولات سیاسی و میزان پایداری آنها و از سوی دیگر متغیرهای بنیادی اقتصاد ایران. تا زمانی که نشانهای از کاهش پایدار تورم، کنترل رشد نقدینگی و بهبود شاخصهای کلان اقتصادی مشاهده نشود، بسیاری از کارشناسان اصلاحهای مقطعی بازار ارز را بیشتر ناشی از هیجانات کوتاهمدت میدانند تا آغاز یک روند نزولی پایدار.
دیدگاهها