به گزارش بنکر (Banker)، هیات عامل بانک مرکزی در جلسه ۱۸ خرداد ۱۴۰۵ با تصویب «شیوهنامه پذیرش و صدور مجوز ارکان ناظر بر عملیات ارزی صندوق سرمایهگذاری در درآمد ثابت ارزی»، گام مهمی در توسعه ابزارهای نوین تأمین مالی ارزی کشور برداشت.
این مصوبه در ادامه اجرای دستورالعمل عملیات ارزی صندوقهای سرمایهگذاری در داراییهای ارزی با درآمد ثابت تدوین شده و زمینه صدور مجوز نخستین صندوقهای سرمایهگذاری ارزی با همکاری بانک مرکزی و سازمان بورس و اوراق بهادار را فراهم میکند.
بر اساس این چارچوب، اشخاص حقیقی و حقوقی میتوانند با تحویل ارز اسکناس یا حواله ارزی در این صندوقها سرمایهگذاری کنند و منابع جمعآوریشده برای تأمین مالی طرحهای صادراتمحور و ارزآور کشور به کار گرفته خواهد شد.
صندوق سرمایهگذاری ارزی چیست؟
صندوقهای سرمایهگذاری ارزی ابزار مالی جدیدی هستند که با هدف جذب منابع ارزی خرد و هدایت آنها به سمت پروژههای مولد اقتصادی طراحی شدهاند.
سرمایهگذاران میتوانند ارز خود را در قالب واحدهای سرمایهگذاری به این صندوقها واگذار کنند و در مقابل، از سود ارزی از پیش تعیینشده بهرهمند شوند. نکته مهم آن است که تمامی فرآیندهای سرمایهگذاری، انتقال مالکیت واحدها و بازخرید سرمایه صرفاً بر مبنای ارز انجام میشود.
به عبارت دیگر، سرمایهگذار ارزی که در زمان پذیرهنویسی انتخاب کرده است، همان ارز را در زمان تسویه و دریافت اصل سرمایه و سود دریافت خواهد کرد.
مهمترین ضمانت برای سرمایهگذاران
یکی از مهمترین ویژگیهای صندوقهای سرمایهگذاری ارزی، ممنوعیت کامل تسویه ریالی است. طبق مقررات بانک مرکزی، تمامی پرداختها و بازخرید واحدهای سرمایهگذاری باید صرفاً بهصورت ارزی انجام شود و هیچ صندوقی اجازه تبدیل تعهدات ارزی به ریال را نخواهد داشت.
این سازوکار با هدف افزایش اعتماد عمومی و کاهش نگرانی سرمایهگذاران نسبت به تغییرات احتمالی ارزش پول ملی طراحی شده است.
کارشناسان معتقدند تضمین بازپرداخت ارزی میتواند یکی از مهمترین عوامل موفقیت این ابزار مالی در جذب منابع ارزی سرگردان باشد.
منابع صندوقهای ارزی در چه بخشهایی سرمایهگذاری میشود؟
مطابق دستورالعمل بانک مرکزی، مدیران صندوقهای ارزی موظف هستند منابع جذبشده را در داراییهای کمریسک و دارای پشتوانه ارزی سرمایهگذاری کنند.
از جمله این داراییها میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
- سپردههای ارزی بانکی
- اوراق ارزی دارای مجوز بانک مرکزی
- گواهی سپرده ویژه سرمایهگذاری ارزی
- ابزارهای مالی ارزپایه با ضمانت معتبر
این محدودیتها با هدف حفظ امنیت سرمایه سرمایهگذاران و کاهش ریسک تصمیمات مدیریتی صندوقها در نظر گرفته شده است.
نقش اوراق ارزی در تأمین مالی پروژههای صادراتی
بر اساس اعلام بانک مرکزی، اوراق ارزی مهمترین دارایی صندوقهای سرمایهگذاری ارزی خواهند بود. این اوراق برای تأمین مالی پروژههای صادراتمحور و ارزآور شرکتهای بزرگ صنعتی منتشر میشوند و از ضمانت شبکه بانکی برخوردار هستند.
راهاندازی این صندوقها میتواند ضمن افزایش عمق بازار بدهی ارزی، هزینه تأمین مالی بنگاههای اقتصادی را کاهش داده و منابع مالی جدیدی را به سمت طرحهای مولد هدایت کند.
همچنین پیشبینی میشود این ابزار در تأمین مالی پروژههای بازسازی و توسعه صنایع کشور نیز نقش مؤثری ایفا کند.
همکاری بانک مرکزی و سازمان بورس
چهارچوب فعالیت صندوقهای سرمایهگذاری ارزی حاصل همکاری مشترک بانک مرکزی، سازمان بورس و اوراق بهادار و مرکز مبادله ارز و طلای ایران است.
کارشناسان اقتصادی معتقدند این صندوقها میتوانند به پلی میان بازار پول و بازار سرمایه تبدیل شوند و ضمن جذب سرمایههای ارزی، زمینه توسعه تأمین مالی ارزی و افزایش شفافیت در بازارهای مالی کشور را فراهم کنند.
با نهایی شدن شیوهنامه اجرایی، انتظار میرود نخستین صندوقهای سرمایهگذاری ارزی بهزودی مجوز فعالیت دریافت کرده و وارد مرحله جذب سرمایه شوند.
دیدگاهها