قیمت جهانی طلا به کدام سمت می‌رود؟ یک هفته، دو سناریو

به گزارش بنکر (Banker)، بازار جهانی طلا هفته گذشته نتوانست رشد بیش از دو درصدی ابتدای هفته را حفظ کند و پس از نوسانات ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی، در پایان معاملات در محدوده ۴۱۰۰ دلار به ازای هر اونس تثبیت شد.

اگرچه بخشی از افت قیمت در روزهای پایانی هفته جبران شد، اما معامله‌گران همچنان با احتیاط عمل می‌کنند و معتقدند مسیر کوتاه‌مدت قیمت جهانی طلا به داده‌های اقتصادی آمریکا و سیاست‌های پولی فدرال رزرو وابسته خواهد بود.

مهم‌ترین متغیرهای اثرگذار بر بازار جهانی طلا

 عامل افزایش نوسانات بازار

معاملات هفته در حالی آغاز شد که بازارها پس از تعطیلات آمریکا با نوسانات محدودی همراه بودند. همزمان، انتشار شاخص مدیران خرید (PMI) بخش خدمات آمریکا در سطح ۵۴ واحد و بهبود شاخص اشتغال این گزارش، از تداوم فعالیت‌های اقتصادی در بزرگ‌ترین اقتصاد جهان حکایت داشت.

اما از میانه هفته، تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی فضای بازارهای جهانی را تغییر داد. همزمان با افزایش ریسک‌های سیاسی، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) بیش از ۵ درصد رشد کرد و بازارهای مالی وارد فاز پرنوسان شدند.

در همین شرایط، قیمت جهانی طلا حدود ۱.۵ درصد کاهش یافت و روند نزولی آن تا روز چهارشنبه ادامه پیدا کرد.

بازگشت خریداران

با وجود ادامه تنش‌ها در ابتدای روز پنجشنبه، کاهش ارزش دلار آمریکا شرایط را برای بازگشت تقاضا در بازار طلا فراهم کرد.

همزمان، رشد شاخص‌های بورس آمریکا و انتشار گزارش‌هایی درباره ادامه مسیر دیپلماسی، بخشی از نگرانی سرمایه‌گذاران را کاهش داد. در نتیجه، قیمت جهانی طلا بیش از یک درصد افزایش یافت و بخش قابل توجهی از افت هفتگی خود را جبران کرد.

این تحولات باعث شد اونس جهانی طلا در پایان هفته بار دیگر در محدوده ۴۱۰۰ دلار تثبیت شود.

مهم‌ترین محرک بازار طلا

اکنون نگاه معامله‌گران به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه ژوئن دوخته شده است.

برآوردها نشان می‌دهد تورم ماهانه آمریکا پس از رشد ۰.۵ درصدی در ماه مه، با کاهش ۰.۱ درصدی همراه شود.

این گزارش می‌تواند جهت حرکت بازارهای جهانی از جمله طلا، دلار و اوراق خزانه آمریکا را مشخص کند.

اگر تورم بیشتر از انتظار باشد

• احتمال افزایش نرخ بهره تقویت می‌شود.
• ارزش دلار افزایش می‌یابد.
• فشار فروش بر بازار طلا بیشتر خواهد شد.

اگر تورم مطابق یا کمتر از پیش‌بینی‌ها منتشر شود

• احتمال کاهش فشار بر سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو افزایش می‌یابد.
• دلار می‌تواند تضعیف شود.
• قیمت جهانی طلا از حمایت بیشتری برخوردار خواهد شد.

سخنرانی رئیس فدرال رزرو

یکی دیگر از مهم‌ترین رویدادهای هفته، ارائه گزارش شش‌ماهه سیاست پولی فدرال رزرو در کنگره آمریکاست.

سرمایه‌گذاران به دنبال دریافت نشانه‌هایی درباره مسیر آینده نرخ‌های بهره هستند؛ هرچند انتظار نمی‌رود در این سخنرانی زمان مشخصی برای تصمیمات بعدی سیاست پولی اعلام شود.

بر اساس برآوردهای فعلی بازار، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست ماه ژوئیه حدود ۲۰ درصد و برای نشست سپتامبر نزدیک به ۶۰ درصد ارزیابی می‌شود.

بانک‌های مرکزی همچنان حامی بازار طلا هستند

در کنار عوامل کوتاه‌مدت، بسیاری از تحلیلگران معتقدند خرید مستمر طلا توسط بانک‌های مرکزی همچنان یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت از قیمت جهانی طلا محسوب می‌شود.

آخرین آمارها نشان می‌دهد بانک مرکزی چین برای بیستمین ماه متوالی ذخایر طلای خود را افزایش داده است؛ اقدامی که از ادامه سیاست تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی این کشور و حمایت از بازار طلا در بلندمدت حکایت دارد.

تحلیل تکنیکال قیمت جهانی طلا

از منظر تکنیکال، قیمت جهانی طلا همچنان پایین‌تر از خط روند نزولی میان ماه‌های مارس تا ژوئیه و همچنین زیر میانگین متحرک ۲۰ روزه معامله می‌شود.

همچنین قرار گرفتن شاخص قدرت نسبی (RSI) زیر سطح ۵۰ نشان می‌دهد برتری نسبی همچنان در اختیار فروشندگان بازار است.

سطوح مهم مقاومت

سطوح مهم حمایت

چشم‌انداز قیمت جهانی طلا

در شرایط کنونی، مسیر قیمت جهانی طلا بیش از هر عامل دیگری به داده‌های اقتصاد آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو وابسته است. اگر گزارش تورم فراتر از انتظار منتشر شود یا قیمت نفت بار دیگر جهش قابل‌توجهی را تجربه کند، احتمال افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره و فشار بر بازار طلا بیشتر خواهد شد.

در مقابل، انتشار داده‌های تورمی ضعیف‌تر از پیش‌بینی‌ها یا ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی می‌تواند از قیمت این فلز گران‌بها حمایت کند و زمینه بازگشت آن به سطوح مقاومتی بالاتر را فراهم سازد.