طلا سوخت گیری کرد؛سیگنال‌های تورمی و سقوط دلار

به گزارش بنکر (Banker)، بازار طلا در روزهای اخیر نوسانات قابل توجهی را پشت سر گذاشت و پس از یک اصلاح محدود، بار دیگر روند صعودی گرفت و توانست بالاتر از مرز روانی ۵۰۰۰ دلار تثبیت شود. این رشد عمدتاً در واکنش به داده‌های تورمی کمتر از انتظار در آمریکا و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری رخ داد؛ عواملی که انتظارات برای کاهش نرخ بهره را تقویت کرده‌اند.

در کنار این عوامل، انتشار داده‌های مثبت اقتصادی باعث شده معامله‌گران همزمان بین خوش‌بینی و احتیاط در تصمیم‌گیری قرار بگیرند.

کاهش تورم آمریکا و تاثیر آن بر قیمت طلا

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده در ماه ژانویه نشان داد که نرخ تورم سالانه به ۲.۴ درصد رسیده که کمتر از پیش‌بینی‌ها و پایین‌تر از ماه قبل است. همچنین تورم هسته نیز با کاهش جزئی، در سطح ۲.۵ درصد ثبت شد.

این کاهش تورم، نگرانی‌ها درباره ادامه سیاست‌های انقباضی را تا حدی کاهش داده و احتمال کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده را در نگاه بازار افزایش داده است. با این حال، سیاست‌گذاران پولی همچنان تأکید دارند که برای تغییر مسیر سیاست پولی به داده‌های بیشتری نیاز دارند.

نقش بازار کار در روند طلا

هم‌زمان با کاهش تورم، گزارش‌های اشتغال نشان داد که اقتصاد آمریکا همچنان از نظر ایجاد فرصت‌های شغلی وضعیت مناسبی دارد. افزایش اشتغال و کاهش نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد، نشان‌دهنده پایداری نسبی اقتصاد است.

این ترکیب از تورم پایین‌تر و بازار کار قوی، فضای تصمیم‌گیری فدرال رزرو را پیچیده‌تر کرده و باعث شده مسیر آینده نرخ بهره با ابهام همراه باشد؛ موضوعی که به طور مستقیم بر قیمت طلا اثرگذار است.

کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار؛ محرک صعود طلا

یکی از مهم‌ترین عوامل حمایت از رشد طلا، افت بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا بود که طی هفته بیش از ۱۴ واحد پایه کاهش یافت و به حدود ۴.۰۶ درصد رسید.

در کنار آن، شاخص دلار نیز با افت هفتگی مواجه شد و این تضعیف ارزش دلار، جذابیت خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران افزایش داد. به طور سنتی، کاهش ارزش دلار و افت بازده اوراق، از مهم‌ترین محرک‌های صعود اونس جهانی محسوب می‌شوند.

داده‌های مهم اقتصادی پیش‌رو و حساسیت بازار

معامله‌گران طلا در هفته آینده تمرکز ویژه‌ای بر داده‌های کلان اقتصادی آمریکا خواهند داشت. مهم‌ترین گزارش‌هایی که می‌توانند مسیر بازار را تعیین کنند عبارت‌اند از:

• آمار تولید ناخالص داخلی (GDP)

• شاخص Core PCE

• سفارشات کالاهای بادوام

• آمار بازار مسکن

• درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری

• سخنرانی مقامات فدرال رزرو و انتشار صورت‌جلسات FOMC

این داده‌ها می‌توانند انتظارات درباره سیاست‌های پولی و در نتیجه روند قیمت طلا را دستخوش تغییر کنند.

تحلیل تکنیکال و سطوح کلیدی اونس طلا

اونس طلا پس از حمایت در محدوده ۴,۹۵۰ دلار، موفق شد دوباره از سطح ۵,۰۰۰ دلار عبور کند و میانگین متحرک ۲۰ روزه را بازپس بگیرد. شاخص قدرت نسبی نیز نشان می‌دهد که مومنتوم خرید در حال تقویت است.

مقاومت‌های مهم

• ۵,۱۰۰ دلار

• ۵,۲۰۰ دلار

• ۵,۴۵۰ دلار

• محدوده رکورد تاریخی نزدیک به ۵,۶۰۰ دلار

حمایت‌های کلیدی

• ۴,۹۷۰ دلار (میانگین ۲۰ روزه)

• ۴,۹۰۰ دلار

• ۴,۸۰۰ دلار

• ۴,۶۱۸ دلار (میانگین ۵۰ روزه)

در صورتی که قیمت نتواند بالای سطح ۵,۰۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال اصلاح کوتاه‌مدت افزایش خواهد یافت.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار طلا

ترکیب تورم کنترل‌شده، کاهش بازده اوراق و افت نسبی دلار، زمینه بازگشت طلا به سطوح بالاتر را فراهم کرده است. با این حال، پیچیدگی شرایط اقتصاد کلان و سیاست‌های پولی آمریکا باعث شده مسیر آینده طلا کاملاً وابسته به داده‌های اقتصادی و تصمیمات فدرال رزرو باشد.

در مجموع، تا زمانی که اونس جهانی بالای سطوح حمایتی مهم باقی بماند، سناریوی صعودی همچنان وزن بیشتری در بازار خواهد داشت.