به گزارش بنکر (Banker)، رفتار بازار سهام در معاملات روز دوشنبه بار دیگر نشان داد که بورس تهران در شرایط فعلی، بیش از هر عامل اقتصادی، به تحولات سیاسی و سرنوشت مذاکرات عمان واکنش نشان میدهد.
در چنین فضایی، نه دادههای بنیادی شرکتها و نه حتی جریان نقدینگی، نقش تعیینکنندهای در جهتدهی به بازار ندارند.
تا زمانی که نتیجهای شفاف و قابل اتکا از این مذاکرات منتشر نشود، شکلگیری یک روند باثبات در بورس دور از انتظار به نظر میرسد.
افزایش احتیاط معاملهگران با نزدیک شدن به تعطیلات
همزمان با نزدیک شدن به تعطیلات پایان هفته، نگرانیها نسبت به آینده مذاکرات ایران و آمریکا در رفتار معاملهگران پررنگتر شده است.
این ترس، تمایل سرمایهگذاران به نقد کردن داراییها را افزایش داده و باعث شده بسیاری از فعالان بازار، بهویژه در نمادهای کوچک و کمعمق، از انجام معاملات جدید خودداری کنند.
نتیجه این رویکرد محتاطانه، تشدید فشار فروش و برهم خوردن تعادل عرضه و تقاضا بوده است.
بازارهای موازی؛ رقیب جدی بورس
در کنار ریسکهای سیاسی، جذابتر شدن بازارهای موازی نیز به تضعیف بورس دامن زده است.
افزایش قیمت در بازار ارز و طلا، بخشی از سرمایههای کوتاهمدت را از بازار سهام خارج کرده و به سمت این بازارها هدایت کرده است.
این خروج نقدینگی، بهخصوص در شرایطی که ارزش معاملات خرد در سطح پایینی قرار دارد، تأثیر منفی قابل توجهی بر روند شاخصها گذاشته است.
چشمانداز بورس در معاملات سهشنبه
با توجه به تداوم خروج پول حقیقی، سنگینی صفهای فروش و نبود تقاضای مؤثر، انتظار میرود بورس در معاملات روز سهشنبه نیز همچنان در فضای نااطمینانی حرکت کند.
بازار در حال حاضر توان لازم برای بازگشت جریان تقاضا را ندارد و محتملترین سناریو، نوسان کمجان شاخصها در محدوده منفی است.
بازار سهام در انتظار یک خبر تعیینکننده
در مجموع، تا زمانی که سیگنال روشنی از سمت مذاکرات مخابره نشود و سطح ریسکهای سیاسی کاهش نیابد، بورس تهران در وضعیت بلاتکلیفی باقی خواهد ماند.
همچنین در چنین شرایطی، تصمیمگیری معاملهگران بیش از هر زمان دیگری به اخبار لحظهای وابسته شده است.
بر این اساس، میتوان بورس سهشنبه ۲۱ بهمن را بازاری نوسانی با تمایل منفی ارزیابی کرد؛ بازاری که همچنان چشمانتظار یک خبر مهم برای خروج از فضای فرسایشی فعلی است.
دیدگاهها