به گزارش بنکر (Banker)، بازگشت نسبی تقاضا در معاملات روز دوشنبه بیش از هر چیز به نزدیک شدن شاخص کل به محدوده حمایتی ۳.۶ میلیون واحد مربوط بود؛ سطحی که باعث شد بخشی از نمادها دوباره از منظر ارزندگی در کانون توجه خریداران قرار بگیرند. با این حال بررسی رفتار بازار در هفتههای اخیر نشان میدهد که دیگر تحلیلهای صرف تکنیکال بهتنهایی نمیتوانند مسیر بازار را تعیین کنند و وزن اخبار سیاسی در تصمیمگیری سرمایهگذاران به شکل محسوسی افزایش یافته است.
در واقع، بازار سهام در شرایط فعلی بیش از هر زمان دیگری به جریان اخبار واکنش نشان میدهد و همین موضوع سبب شده روندها شکننده، مقطعی و وابسته به سیگنالهای بیرونی باشند.
چرا تقاضا در نزدیکی حمایت شاخص کل تقویت شد؟
نزدیک شدن شاخص کل به محدوده حمایتی ۳.۶ میلیون واحد، از منظر رفتاری برای بسیاری از معاملهگران یک سیگنال مهم تلقی میشود. این سطح در ذهن فعالان بازار به عنوان یک کف نسبی شناخته شده و همین موضوع باعث شد برخی سرمایهگذاران با دید کوتاهمدت اقدام به خرید کنند.
از سوی دیگر، افت قیمت بسیاری از نمادها طی هفتههای گذشته باعث شده ارزشگذاری برخی سهام در محدودههای جذابتری قرار گیرد. این موضوع بهویژه برای معاملهگران ریسکپذیر، انگیزه ورود مجدد به بازار را تقویت کرده است.
با این حال، تجربه اخیر بازار نشان داده که این نوع تقاضا بیشتر جنبه مقطعی دارد و در صورت انتشار اخبار منفی، بهسرعت عقبنشینی میکند.
نقش تعیینکننده اخبار سیاسی در جهت بازار
در مقطع فعلی، مهمترین متغیر اثرگذار بر بازار سرمایه، نه عوامل تکنیکال و نه حتی گزارشهای مالی شرکتها، بلکه فضای سیاسی و اخبار مرتبط با مذاکرات است.
سرمایهگذاران بهخوبی دریافتهاند که هر تحول سیاسی میتواند مستقیماً بر انتظارات تورمی، نرخ ارز و در نهایت سودآوری شرکتها اثر بگذارد.
به همین دلیل، واکنش بازار به اخبار سیاسی اغلب سریع، هیجانی و گسترده است. حتی شایعات نیز میتوانند بر روند معاملات اثر بگذارند و موجهای کوتاهمدت صعودی یا نزولی ایجاد کنند.
سناریوی مثبت: تقویت دیپلماسی و رشد آرام بازار
در صورتی که سیگنالهای مثبت در مسیر دیپلماسی تقویت شود یا چشمانداز ادامه مذاکرات شفافتر گردد، احتمال شکلگیری یک روند صعودی ملایم در بازار افزایش مییابد.
چنین شرایطی معمولاً باعث کاهش ریسکهای سیستماتیک و افزایش اعتماد سرمایهگذاران میشود.
در این سناریو:
-
تقاضای حقیقیها میتواند تقویت شود
-
جریان نقدینگی به تدریج به بازار بازگردد
-
شاخص کل تمایل به تثبیت در سطوح بالاتر پیدا کند
با این حال، حتی در این وضعیت نیز رشد بازار احتمالاً آهسته و تدریجی خواهد بود، نه جهشی و پرقدرت.
سناریوی منفی: تشدید تنش و بازگشت فشار فروش
در مقابل، هرگونه افزایش تنشهای سیاسی یا انتشار اخبار منفی در حوزه مذاکرات میتواند بهسرعت جریان تقاضا را تضعیف کند.
بازاری که خبرمحور شده، نسبت به ریسکهای سیاسی حساستر از گذشته واکنش نشان میدهد.
در این شرایط:
-
نقدینگی به سمت داراییهای کمریسکتر حرکت میکند
-
فشار فروش در نمادهای بزرگ افزایش مییابد
-
شاخص کل ممکن است مجدداً وارد فاز اصلاحی شود
این واکنش سریع نشان میدهد که اعتماد بازار هنوز به سطح پایداری نرسیده است.
اثر روانی خبر مذاکرات ژنو بر انتظارات بازار
انتشار خبر برگزاری دور جدید مذاکرات در ژنو، بهطور محسوسی بر فضای انتظاری بازار اثر گذاشته و تا حدی باعث بهبود جو روانی معاملات شده است.
این خبر بیش از آنکه اثر بنیادی فوری داشته باشد، از جنبه روانی موجب افزایش امیدواری معاملهگران شده است.
با این حال، کارشناسان معتقدند که اثر چنین اخباری تا زمانی که به نتیجه عملی منجر نشود، موقتی خواهد بود. بازار در شرایط کنونی بیشتر به نتیجه نهایی مذاکرات واکنش نشان میدهد، نه صرفاً اخبار برگزاری جلسات.
پیشبینی بورس فردا
بر اساس شرایط فعلی، محتملترین سناریو برای معاملات روز سهشنبه، بازاری نوسانی با رفتار خبرمحور است.
به این معنا که نبود خبر منفی میتواند زمینه رشد محدود و تدریجی بازار را فراهم کند، اما همچنان نشانهای از شکلگیری یک روند صعودی قدرتمند دیده نمیشود.
به بیان ساده، بازار در وضعیت انتظار قرار دارد؛ انتظاری که مستقیماً به جریان لحظهای اخبار سیاسی و اقتصادی گره خورده است.
هر خبر مثبت میتواند جرقه رشد کوتاهمدت را بزند و در مقابل، هر سیگنال منفی توانایی تغییر سریع مسیر معاملات را دارد.
بازار در فاز احتیاط و انتظار
در مجموع، رفتار اخیر بازار سرمایه نشان میدهد که شاخص کل در محدوده حمایتی با افزایش نسبی تقاضا مواجه شده، اما همچنان عامل اصلی تعیینکننده جهت بازار، اخبار سیاسی و روند مذاکرات است.
تا زمانی که نتیجه روشنی از تحولات سیاسی حاصل نشود، بازار احتمالاً در فاز نوسانی، محتاط و خبرمحور باقی خواهد ماند و از آغاز یک موج صعودی پایدار فاصله خواهد داشت.
دیدگاهها