به گزارش بنکر (Banker)، بازار طلا در معاملات روز جمعه با کاهش ملایمی همراه شد و نشانههایی از افت هفتگی در قیمت این فلز گرانبها دیده میشود. در حالی که شاخص دلار آمریکا به بالاترین سطح خود در حدود یک ماه گذشته رسیده، معاملهگران با احتیاط در انتظار انتشار دادههای جدید تورم ایالات متحده هستند؛ دادههایی که میتوانند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را مشخصتر کنند.
بر اساس آخرین معاملات، بهای هر اونس طلا با کاهش جزئی حدود ۰.۱۰ درصدی به ۴۹۹۱ دلار و ۲۱ سنت رسید. در مقابل، قراردادهای آتی طلا در بازار کامکس نیویورک رشد محدودی را تجربه کردند و با افزایش ۰.۲۴ درصدی به سطح ۵۰۰۹ دلار و ۵۰ سنت معامله شدند. این تفاوت رفتاری میان بازار نقدی و آتی نشان میدهد سرمایهگذاران هنوز بهطور کامل نسبت به روند آینده طلا به جمعبندی نرسیدهاند.
تثبیت نسبی بازار فلزات گرانبها
کاهش فشار فروش با وجود تقویت دلار
کارشناسان بازار معتقدند که فلزات گرانبها در فاز تثبیت قرار گرفتهاند و تمایل چندانی به افت شدید ندارند. افزایش ارزش دلار معمولاً عاملی منفی برای طلا محسوب میشود، زیرا تقویت دلار خرید این فلز را برای دارندگان سایر ارزها گرانتر میکند. با این حال، واکنش بازار طلا به رشد دلار در روزهای اخیر نسبتاً محدود بوده است.
این موضوع نشان میدهد که با وجود فشار ناشی از دلار قوی، تقاضای پایه در بازار طلا همچنان وجود دارد و مانع از کاهش شدید قیمتها میشود. به بیان دیگر، سرمایهگذاران در سطوح قیمتی پایینتر همچنان تمایل به خرید نشان میدهند.
نقش تعطیلات بازارهای آسیایی در روند قیمت
یکی دیگر از عوامل مؤثر بر ثبات قیمت طلا، تعطیلی برخی بازارهای مهم آسیایی بوده است. بازارهای چین، هنگکنگ، سنگاپور و تایوان به دلیل تعطیلات سال نو چینی فعالیت نداشتند. در شرایطی که معمولاً تقاضای فیزیکی از سوی آسیا نقش مهمی در حمایت از قیمت طلا ایفا میکند، تثبیت قیمتها حتی در غیاب این تقاضا نشاندهنده وجود خریداران در سایر مناطق جهان است.
دلار در مسیر بهترین عملکرد هفتگی
دادههای اقتصادی قوی و سیاست انقباضی
ارزش دلار آمریکا در آستانه ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از ماه اکتبر قرار گرفته است. این روند صعودی عمدتاً به دلیل انتشار دادههای اقتصادی فراتر از انتظار و همچنین چشمانداز ادامه سیاستهای نسبتاً انقباضی از سوی فدرال رزرو شکل گرفته است.
در کنار این عوامل، تنشهای ژئوپلیتیکی نیز به تقویت دلار کمک کردهاند. چنین شرایطی معمولاً باعث میشود سرمایهها به سمت داراییهای امن دلاری حرکت کنند و همین امر فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد میکند.
تمرکز بازار بر دادههای تورمی آمریکا
شاخص هزینههای مصرف شخصی؛ معیار مهم فدرال رزرو
در حال حاضر، نگاه فعالان بازار به انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی (PCE) در ماه دسامبر دوخته شده است. این شاخص، معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو محسوب میشود و میتواند نشانههای مهمی درباره مسیر نرخ بهره در اقتصاد آمریکا ارائه دهد.
اگر این دادهها نشاندهنده تداوم فشارهای تورمی باشند، احتمال حفظ نرخهای بهره بالا برای مدت طولانیتر افزایش مییابد. در چنین شرایطی، طلا که دارایی بدون سود محسوب میشود، معمولاً جذابیت کمتری برای سرمایهگذاران پیدا میکند.
چشمانداز نرخ بهره و تأثیر آن بر قیمت طلا
احتمال کاهش نرخ بهره در ماههای آینده
بسیاری از تحلیلگران پیشبینی میکنند که نخستین کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو احتمالاً در ماه ژوئن اجرایی شود. کاهش نرخ بهره بهطور سنتی به نفع طلاست، زیرا هزینه فرصت نگهداری این فلز را کاهش میدهد.
از آنجا که طلا سود دورهای پرداخت نمیکند، در محیطی با نرخ بهره پایین، جذابیت بیشتری نسبت به داراییهای بهرهدار پیدا میکند. به همین دلیل، هرگونه نشانه از تسهیل سیاست پولی میتواند محرکی برای رشد قیمت طلا باشد.
پیشبینی بانکهای سرمایهگذاری از روند طلا
دیدگاه صعودی در میانمدت
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس در یادداشتی تحلیلی اعلام کرده است که در سناریوی پایه، انتظار میرود خرید طلا از سوی بانکهای مرکزی دوباره شتاب بگیرد. این موضوع میتواند یکی از مهمترین عوامل حمایتی برای قیمت طلا در ماههای آینده باشد.
در این تحلیل آمده است که سرمایهگذاران خصوصی نیز احتمالاً در واکنش به کاهش نرخ بهره، میزان سرمایهگذاری خود در بازار طلا را افزایش خواهند داد. چنین ترکیبی از تقاضای نهادی و سرمایهگذاری میتواند زمینه رشد قیمتها را فراهم کند.
هدف قیمتی ۵۴۰۰ دلاری تا پایان سال
بر اساس پیشبینی این بانک، در صورت تحقق سناریوی مورد انتظار، قیمت طلا ممکن است تا پایان سال جاری میلادی به سطح ۵۴۰۰ دلار در هر اونس برسد. البته تحلیلگران تأکید دارند که مسیر صعودی طلا بدون نوسان نخواهد بود و بازار میتواند دورههایی از افت و اصلاح قیمتی را نیز تجربه کند.
وضعیت سایر فلزات گرانبها در بازار جهانی
رشد محدود نقره و افت پلاتین
در میان دیگر فلزات ارزشمند، قیمت نقره افزایش اندکی را ثبت کرد و با رشد حدود ۰.۱۹ درصدی به ۷۷ دلار و ۷۹ سنت رسید. این رشد نشان میدهد که تقاضا برای فلزات صنعتی-سرمایهای همچنان در سطح قابل قبولی قرار دارد.
در مقابل، پلاتین روندی نزولی را تجربه کرد و با کاهش ۰.۷۷ درصدی در محدوده ۲۰۶۵ دلار و ۳۱ سنت معامله شد. نوسانات پلاتین بیشتر تحت تأثیر چشمانداز تقاضای صنعتی و وضعیت اقتصاد جهانی قرار دارد.
جمعبندی
در مجموع، بازار طلا در شرایطی از احتیاط و انتظار به سر میبرد. از یک سو، دلار قوی و سیاستهای پولی سختگیرانه فشارهایی بر قیمت وارد کردهاند و از سوی دیگر، چشمانداز کاهش نرخ بهره و افزایش خرید بانکهای مرکزی از این فلز حمایت میکند.
انتشار دادههای تورمی آمریکا و تصمیمات آینده فدرال رزرو احتمالاً مهمترین عوامل تعیینکننده مسیر قیمت طلا در کوتاهمدت خواهند بود. اگر نشانههایی از کاهش تورم و آغاز سیاستهای انبساطی مشاهده شود، احتمال جهش قیمت طلا در ماههای آینده افزایش مییابد. در غیر این صورت، بازار ممکن است همچنان در محدودههای تثبیتی با نوسانات مقطعی حرکت کند.
دیدگاهها