به گزارش بنکر (Banker)، قیمت جهانی طلا در معاملات روز جمعه، در بحبوحه نگرانیهای اقتصاد جهانی و تنشهای فزاینده در خاورمیانه، با رشد چشمگیری مواجه شد. انتشار گزارش ناامیدکننده بازار کار آمریکا و افزایش میل سرمایهگذاران به داراییهای امن، باعث شد این فلز گرانبها بار دیگر در کانون توجه قرار گیرد.
بر اساس دادههای پایانی جلسه معاملاتی آمریکای شمالی، هر اونس طلا نزدیک به ۵,۱۷۲ دلار بسته شد؛ سطحی که نشان از افزایش تقاضا برای پناهگاههای امن سرمایه دارد. با وجود این رشد روزانه، عملکرد هفتگی طلا همچنان منفی ارزیابی میشود و نشانههایی از فشار فزاینده بر بازار مشاهده میگردد.
طلا هفتهای منفی را ثبت میکند؟
قدرت دلار و بازدهی اوراق خزانه
در طول هفته گذشته، شاخص دلار آمریکا تقویت شد و همزمان بازدهی اوراق خزانهداری افزایش یافت؛ دو عاملی که به طور سنتی بر جذابیت سرمایهگذاری در بازار طلا تأثیر منفی میگذارند. نرخ بالاتر بازدهی اوراق خزانهداری باعث میشود نگهداری طلا که سود دورهای ندارد، کمتر مقرونبهصرفه دیده شود.
به همین دلیل، با وجود رشد قیمت در روز جمعه، بازار در مجموع هفته گذشته روندی کاهشی نزدیک به ۲.۵ درصد را ثبت کرد؛ افتی که از منظر سرمایهگذاران محافظهکار نشانهای از احتیاط بیشتر در معاملات محسوب میشود.
گزارش اشتغال ضعیف
افت اشتغال و رشد نرخ بیکاری
در ماه فوریه، اقتصاد آمریکا برخلاف پیشبینیها ۹۲ هزار شغل از دست داد؛ در حالی که انتظار میرفت حدود ۵۹ هزار شغل جدید ایجاد شود. این آمار باعث افزایش نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد شد؛ رقمی که گرچه هنوز پایینتر از هدف فدرال رزرو برای سال ۲۰۲۶ است، اما نشاندهنده کندی در روند اشتغال محسوب میشود.
شرطبندی روی کاهش نرخ بهره
پس از انتشار این دادهها، واکنش سریع بازارها قابل پیشبینی بود. معاملهگران در بازارهای مالی اکنون احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را تقویت کردهاند. طبق دادههای پلتفرم Prime Market Terminal، کاهش مورد انتظار از ۳۵ واحد پایه به ۴۳ واحد پایه افزایش یافته است.
این تغییر انتظارات به نفع طلا عمل کرد؛ زیرا نرخهای بهره پایینتر معمولاً باعث تضعیف دلار و افزایش جذابیت داراییهای جایگزین نظیر فلزات گرانبها میشود.
دیدگاههای مقامات فدرال رزرو
دیدگاه خنثی و محتاطانه
چند مقام ارشد فدرال رزرو در روز جمعه درباره وضعیت فعلی اقتصاد آمریکا اظهار نظر کردند. جفری اشمید، رئیس فدرال رزرو کانزاسسیتی، گفت بسیاری از کسبوکارها فعلاً تمایلی به استخدام نیروهای جدید ندارند و همین مسئله میتواند نشانهای از کاهش اعتماد بنگاهها به دورنمای رشد اقتصادی باشد.
در مقابل، استیون میران عضو هیئت حاکمه فدرال رزرو، هشدار داد نباید از یک گزارش ماهانه نتیجهگیری شتابزده کرد. به گفته او، سیاست پولی فعلی احتمالاً بیش از حد محتاطانه است و ممکن است مانع رشد اقتصادی شود.
مِری دِیلی، رئیس فدرال رزرو سانفرانسیسکو، نیز ضمن پذیرش ضعف دادههای فوریه، تأکید کرد که حفظ نرخ بهره در سطح فعلی، منطقیترین اقدام تا زمان انتشار دادههای بیشتر درباره تورم و رشد اقتصادی خواهد بود.
انتظار بازار برای نشست فدرال رزرو
با توجه به شرایط فعلی، معاملهگران انتظار دارند فدرال رزرو در نشست ۱۷ و ۱۸ مارس نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد. تمرکز اصلی فعالان بر بهروزرسانی نمودار موسوم به Dot Plot است؛ نموداری که مسیر آتی نرخهای بهره را در چشمانداز اقتصادی فدرال رزرو نشان میدهد.
تحلیلگران معتقدند اعلام جزئیات جدید در این نمودار میتواند جهتگیری کوتاهمدت بازار طلا و سرمایه را مشخص کند. اگر فدرال رزرو سیگنالهایی از کاهش نرخ در نیمه دوم سال بدهد، احتمال جهش دوباره قیمت طلا بسیار زیاد خواهد بود.
دادههای مهم هفته آینده
هفته آینده برای اقتصاد آمریکا پرخبر و حساس خواهد بود. چندین داده کلیدی از جمله گزارش تورم مصرفکننده، شاخصهای بخش مسکن، تولید ناخالص داخلی، سفارش کالاهای بادوام، تعداد درخواستهای بیمه بیکاری و شاخص Core PCE منتشر میشود.
از دید تحلیلگران، شاخص Core PCE اهمیت ویژهای دارد زیرا معیار تورمی مورد ترجیح فدرال رزرو برای تصمیمگیری پولی است. هر گونه کاهش در این شاخص میتواند انتظارات کاهش نرخ بهره را افزایش دهد و به رشد بیشتر طلا منجر شود.
تحلیل تکنیکال
کاهش قدرت خریداران در نمودار روزانه
از دید نمودارها، بازار طلا بهرغم رشد اخیر، در حال از دست دادن انرژی صعودی خود است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به سمت سطح ۵۰ در حال نزول است و قیمت نیز در اطراف میانگین متحرک ۲۰ روزه نوسان دارد؛ نشانههایی از احتیاط و کاهش اشتیاق خرید کوتاهمدت.
محدودههای کلیدی فیبوناچی و میانگینها
در حال حاضر ناحیه ۵,۰۹۰ تا ۵,۱۰۰ دلار که همپوشانی میان سطح بازگشتی فیبوناچی ۲۳.۶% و میانگین متحرک ۲۰ روزه است، مهمترین محدوده حمایتی محسوب میشود. بازگشت قیمت به زیر این سطح میتواند به فعال شدن فروشندگان تکنیکال منجر شود.
در سمت نزولی، محدوده ۴,۸۶۵ تا ۴,۸۷۵ دلار با تلاقی سطح فیبوناچی ۳۸.۲% و میانگین متحرک ۵۰ روزه، نخستین سطح دفاعی بازار است. شکست قطعی آن، احتمال افت تا بازه ۴,۶۹۵ تا ۴,۷۰۰ دلار را بالا میبرد؛ جایی که خط روند صعودی و سطح فیبوناچی ۵۰ درصد به یکدیگر میرسند.
مقاومتهای میانمدت
در مسیر صعودی، مقاومت مهم نخست در سطح ۵,۲۰۰ دلار قرار دارد و پس از آن محدوده ۵,۴۰۰ دلار قابل توجه است. اگر خریداران بتوانند از این سطوح عبور کنند، هدف بعدی بازار میتواند سطح تاریخی ۵,۵۹۸ دلار باشد که سقف پیشین قیمت جهانی طلا محسوب میشود.
جمعبندی
در مجموع، بازار طلا در شرایطی قرار دارد که نیروهای متناقض زیادی بر آن اثر میگذارند. از یکسو، گزارش ضعیف اشتغال و انتظار کاهش نرخ بهره به افزایش تقاضا برای طلا کمک کرده است؛ از سوی دیگر، تقویت دلار و بازدهی اوراق خزانه همچنان فشار فروش را حفظ میکنند.
تحلیلگران پیشبینی میکنند تا پیش از نشست مارس فدرال رزرو، نوسانات طلا در چارچوب محدود و رفتار محتاطانه سرمایهگذاران ادامه یابد. اما در بلندمدت، اگر روند کاهش نرخ بهره آغاز شود، احتمال رسیدن دوباره طلا به رکوردهای تاریخی وجود دارد.
دیدگاهها