بیت کوین بازهم خریداران را نقره داغ کرد

به گزارش بنکر، طی تنها یک ساعت، بیش از ۲۳۰ میلیون دلار از پوزیشن‌های لانگ معامله‌گران لیکویید شد که نشان‌دهنده شدت فشار فروش و استفاده بالای معامله‌گران از اهرم در بازار است.

افت ناگهانی بیت کوین پس از رشدهای اخیر، باعث فعال شدن زنجیره‌ای حد ضررها و بسته شدن اجباری معاملات اهرمی شده است.

لیکویید شدن (Liquidation) چیست؟

لیکویید شدن یعنی وقتی در معامله با اهرم (Leverage)، ضرر شما به حدی برسد که کل سرمایه‌تان از بین برود و صرافی به‌زور پوزیشن شما را ببندد.

به زبان ساده: سرمایه‌ات صفر می‌شود و معامله به‌طور خودکار بسته می‌شود.

چرا اتفاق می‌افتد؟

وقتی با اهرم معامله می‌کنی، صرافی به تو وام می‌دهد. صرافی نمی‌گذارد بیشتر از سرمایه‌ات ضرر کنی. پس وقتی ضرر به حاشیه (Margin) برسد، سیستم خودکار پوزیشن را می‌بندد.

مثال ساده:

وضعیت:

• سرمایه: ۱۰۰ دلار

• اهرم: ۱۰x

• قدرت خرید: ۱۰۰۰ دلار

• ارز: بیت‌کوین

• قیمت ورود: ۵۰,۰۰۰ دلار

• جهت: لانگ (شرط روی افزایش قیمت)

محاسبه نقطه لیکویید:

با اهرم ۱۰x، فقط ۱۰٪ افت قیمت کافی است تا کل ۱۰۰ دلار از بین برود.

نقطه لیکویید:
۵۰,۰۰۰ × (۱ − ۰.۱۰) = ۴۵,۰۰۰ دلار

نکات مهم

۱- هرچه اهرم بالاتر → نقطه لیکویید نزدیک‌تر → ریسک بیشتر
۲- لیکویید فقط برای پوزیشن‌های اهرمی است (معامله اسپات بدون اهرم لیکویید نمی‌شود)
۳- لیکویید شدن لانگ‌ها = افت قیمت
۴- لیکویید شدن شورت‌ها = افزایش قیمت
۵- لیکوییدهای بزرگ باعث حرکت‌های شدید قیمت می‌شوند (اثر دومینو)