بازارها باهوش‌اند؛ جنگ و پیامدها را جلوتر می‌بینند

به گزارش بنکر (Banker)، وقتی جهان دچار تنش می‌شود و احتمال درگیری نظامی بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران معمولاً به دنبال دارایی‌های کم‌ریسک هستند.

بورس‌های جهانی تحت تأثیر این نگرانی‌ها قرار می‌گیرند و بازار سرمایه ایران نیز از این قاعده مستثنی نیست. در روزهای اخیر، فعالان بازار سهام به دلیل ناآرامی‌های سیاسی و اقتصادی، اقدام به خروج سرمایه و حرکت به سمت بازارهایی مانند طلا و ارز کرده‌اند.

سعید کرداری، کارشناس ارشد بازار سرمایه، در گفت‌وگو با ستاره صبح توضیح داد که بازار بورس به خوبی می‌تواند ریسک‌های سیاسی و بین‌المللی را منعکس کند و هشدارهای لازم را به سرمایه‌گذاران منتقل نماید.

بازار؛ مترجم ریسک‌ها

ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک

کرداری تاکید کرد: «بیشتر اتفاقاتی که این روزها در بازار می‌بینیم، نسبت مستقیمی با تنش‌های سیاست خارجی دارد. بازار، با هوشمندی، نقشه جنگ یا تهدیدهای نظامی را تحلیل می‌کند و واکنش خود را نشان می‌دهد.»

خروج سرمایه؛ نخستین نشانه هراس

به گفته او، بازارها زبان دان و مترجم ریسک‌ها هستند و نخستین نشانه‌های فرار سرمایه را به سرعت منعکس می‌کنند. در ایران، همین روند موجب کاهش شاخص کل بورس و حرکت به سمت دارایی‌های امن مثل طلا شده است.

رفتار فعالان بازار در شرایط پرتنش

تمایل به دارایی‌های امن

کرداری افزود: «خریداران حقیقی تحت تأثیر ترس و اخبار منفی قرار دارند. تمایل به خرید سهام کاهش پیدا کرده و سرمایه‌ها به سمت صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا و دارایی‌های با درآمد ثابت حرکت کرده‌اند.»

صندوق‌های طلا؛ استراتژی نوسان‌گیری

با افزایش نااطمینانی در بازار، صندوق‌های طلا بیشترین بازدهی را تجربه کردند. اگرچه نوسانات انس جهانی و رشد دلار داخل کشور، روند ثابتی ایجاد نکرده، اما در شرایط فعلی این صندوق‌ها گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران نوسان‌گیر محسوب می‌شوند.

شاخص بورس و تأثیر اخبار جنگ

افت شاخص در پی اخبار نظامی

کرداری بیان کرد: «وقتی خبرهای رسمی از آماده‌باش آمریکا برای درگیری با ایران منتشر می‌شود، اضطراب سرمایه‌گذاران افزایش یافته و شاخص کل بازار سهام را تحت تأثیر قرار می‌دهد.»

بازتاب نگرانی در بازارهای موازی

وی افزود: «اگر طلا صعودی باشد، نشان‌دهنده نگرانی عمیق بازار نسبت به وقایع اخیر است. سرمایه‌ای که از بورس خارج شده، این هراس را به بازار طلا منتقل می‌کند و تقاضا برای دارایی‌های امن افزایش می‌یابد.»

مسیر آینده بازار سرمایه ایران

هشدار بازار به سرمایه‌گذاران

بازار سرمایه ایران همچنان نقش هشداردهنده و مترجم ریسک‌های ژئوپلیتیک را ایفا می‌کند. تا زمانی که این تهدیدها کاهش نیابند، جریان خروج نقدینگی ادامه خواهد داشت و رشد پایدار بورس دشوار خواهد بود.

چشم‌انداز صندوق‌های طلا و دارایی امن

با توجه به وضعیت فعلی بازار و ادامه فشار اخبار جنگ، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های امن هستند. صندوق‌های طلا، طلا فیزیکی و تتر همچنان مقصد اصلی جریان نقدینگی خواهند بود و شاخص بورس به عنوان «بازار تأمین‌کننده نقدینگی» عمل می‌کند.

جمع‌بندی

بازار سرمایه ایران این روزها تحت تأثیر فشار اخبار سیاسی و تنش‌های بین‌المللی است. خروج سرمایه از بورس، کاهش شاخص‌ها و حرکت به سمت طلا و دلار نشان می‌دهد که هراس و عدم قطعیت در میان سرمایه‌گذاران حاکم است. تا زمانی که ریسک‌های ژئوپلیتیک فروکش نکنند و اعتماد به بازار بازنگردد، بورس تهران همچنان تابع جریان نقدینگی و مترجم نوسانات جهانی خواهد بود.