از تنگه هرمز تا فدرال رزرو | داستان سقوط ۴۶۹۳ دلاری طلا

به گزارش بنکر (Banker)، روز چهارشنبه، بازار طلا شاهد ریزش قیمت بود. دو عامل اصلی پشت این کاهش قرار دارند: از یک سو، داده‌های تورمی جدید در آمریکا که بسیار قوی‌تر از حد انتظار منتشر شد و از سوی دیگر، ادامه ابهامات سیاسی در منطقه خاورمیانه. این دو مؤلفه دست به دست هم داده‌اند تا فشار نزولی قابل توجهی بر فلز زرد وارد کنند.

در پایان معاملات روز چهارشنبه، قیمت هر اونس طلا با کاهش ۰.۴۷ درصدی به ۴۶۹۳ دلار و ۱۶ سنت رسید. این کاهش در حالی ثبت شد که بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر نشانه‌های مثبت از سیاست‌های پولی آمریکا بودند، اما خلاف آن رقم خورد.

در طرف دیگر، قیمت معاملات آتی طلا در بازار کامکس نیویورک کمی متفاوت بود و با افزایش ۰.۳۰ درصدی به ۴۷۰۰ دلار و ۶۰ سنت رسید. این فاصله اندک بین قیمت نقدی و آتی نشان‌دهنده سردرگمی و دوگانگی در انتظارات بازار است.

چرا طلا ریخت؟ 

کایل رودا، تحلیلگر ارشد بازارهای مالی در مؤسسه کپیتال دات کام، در این باره توضیح روشنی ارائه داد. او گفت:

«داده‌های تورمی آمریکا عملاً امیدها به کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تضعیف کرده است. اگر نگوییم که این امیدها را کاملاً از بین برده است. اکنون بازارها حتی این احتمال را بررسی می‌کنند که حرکت بعدی فدرال رزرو تا پایان سال، افزایش نرخ بهره باشد. همین مسئله فشار نزولی شدیدی بر طلا وارد می‌کند.»

 رکورد سه ساله شکست

جدیدترین اطلاعات اقتصادی منتشر شده از آمریکا نشان می‌دهد که تورم مصرف‌کننده در این کشور در ماه آوریل بار دیگر افزایش یافته است. نرخ سالانه تورم در آمریکا به بزرگترین رشد خود در سه سال اخیر رسیده است.

این خبر برای سرمایه‌گذاران طلا یک فاجعه بود. دلیلش روشن است: هر زمان تورم بالا می‌رود، انتظار می‌رود فدرال رزرو برای مقابله با آن، نرخ بهره را افزایش دهد. وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، هزینه نگهداری طلا (که سود ثابتی ندارد) بیشتر می‌شود و در نتیجه تقاضا برای آن کاهش می‌یابد.

وضعیت به جایی رسیده است که بیشتر معامله‌گران حرفه‌ای، احتمال کاهش نرخ بهره در سال جاری میلادی را تقریباً کنار گذاشته‌اند. در عوض، اکنون بازارها حدود ۳۰ درصد احتمال می‌دهند که فدرال رزرو تا ماه دسامبر (آذر) نرخ بهره را افزایش دهد. این یک تغییر جهت ۱۸۰ درجه‌ای نسبت به پیش‌بینی‌های ابتدای سال است.

عامل دوم فشار بر طلا

اما تورم آمریکا تنها داستان نبود. تحولات سیاسی نیز نقش مهمی ایفا کردند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز سه‌شنبه گفت که تصور نمی‌کند برای پایان دادن به جنگ با ایران به کمک چین نیاز داشته باشد. این اظهارات در حالی مطرح شد که:

• امیدها به توافق صلح پایدار میان تهران و واشنگتن روز به روز کاهش می‌یابد.

• ایران کنترل خود بر تنگه هرمز را تشدید کرده است (یکی از مهم‌ترین آبراه‌های دنیا برای حمل نفت).

نقش چین در بحران

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، نیز اعلام کرد که ترامپ به زودی با همتای چینی خود درباره جنگ ایران گفت‌وگو خواهد کرد.

او از چین خواسته است که «به این عملیات بین‌المللی» برای بازگشایی تنگه هرمز به روی کشتیرانی جهانی بپیوندد. این تحولات نشان می‌دهد که بحران منطقه وارد فاز جدیدی شده و هنوز راه حلی در چشم نیست.

در تحولی دیگر در بازار طلا، دولت هند تصمیم گرفت تعرفه واردات طلا و نقره را از ۶ درصد به ۱۵ درصد افزایش دهد. چرا؟

هدف مهار خریدهای خارجی این فلزات گرانبهاست. هند یکی از بزرگترین مصرف‌کنندگان طلا در جهان است و واردات زیاد طلا، فشار سنگینی بر ذخایر ارزی این کشور وارد می‌کند. با افزایش تعرفه، دولت دهلی نو امیدوار است هم تقاضا را کاهش دهد و هم از خروج ارز جلوگیری کند.

دیگر فلزات گرانبها چه کردند؟

در میان سایر فلزات گرانبها، امروز روز متفاوتی را تجربه کردند:

• نقره: برخلاف طلا، با ۱.۳۴ درصد افزایش به ۸۶ دلار و ۷۴ سنت رسید. نقره که همزمان یک فلز صنعتی هم محسوب می‌شود، از جایگاه متفاوتی در بازار برخوردار است.

• پلاتین: کاهش ۱.۲۷ درصدی داشت و ۲۱۰۳ دلار و ۶۹ سنت معامله شد.