افزایش نرخ طلا تا کجا ادامه دارد؟

سایت «اف‌ایکس استریت» در یادداشتی با مروری بر رویدادهای فلزات گرانبها در هفته‌ی پیش، چشم‌انداز آتی فلز زرد امن را اینگونه پیش‌بینی کرد: قیمت طلا به دنبال صعود قاطع روز جمعه، هفته‌ی جدید را با روند صعودی آغاز کرد و در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه در محدوده‌ی مثبت بسته شد.

به گزارش بنکر (Banker)، پس از سکوت نسبتاً پایدار در روز چهارشنبه، طلا (XAU/USD) مجددأ قدرت خود را به دست آورد و برای اولین بار در هفت ماه اخیر، در پایان هفته به بالای 1900 دلار صعود کرد و بدین ترتیب، چهارمین هفته‌ی متوالی را در محدوده‌ی مثبت به اتمام رساند.

در بحبوحه‌ی عدم انتشار داده‌های کلان سطح بالا از ایالات متحده، درک ریسک و عملکرد بازده‌ی اوراق قرضه‌ی خزانه‌داری ایالات متحده می‌تواند حرکت این جفت ارز را در هفته‌ی آینده تحریک کند.

هفته‌ گذشته چه رویدادهایی چه اتفاقی افتاد؟

پس از آنکه داده‌های ایالات متحده نشان داد که تورم دستمزد و تورم قیمت در ایالات متحده در ماه دسامبر کاهش یافته است، شرط‌های تندروانه‌ پیرامون سیاست فدرال رزرو در آغاز هفته بر بازارهای مالی تسلط یافتند.

با کاهش بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده تا میزان 3.5 درصد در روز دوشنبه، طلا (XAU/USD) با همبستگی معکوس موفق به افزایش سود روز جمعه شد.

اگرچه سیاست‌گذاران فدرال رزرو تلاش کردند تا در برابر انتظارات برای چرخش سیاست فدرال رزرو عقب‌نشینی کنند، جریان‌های ریسک بر بازارهای مالی روز سه شنبه مسلط شدند. از طرفی، دلار آمریکا برای یافتن تقاضا با مشکل مواجه شد و به طلا (XAU/USD) اجازه داد تا به رشد خود ادامه دهد.

در غیاب انتشار داده‌های با تاثیر بالا در روز چهارشنبه، سرمایه‌گذاران در آستانه‌ی انتشار آمار تورم مورد انتظار ایالات متحده در روز پنج‌شنبه، از انجام شرط‌بندی‌های بزرگ خودداری کردند.

اداره‌ی آمار کار ایالات متحده گزارش داد که شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در دسامبر از 7.1 درصد در نوامبر به 6.5 درصد به صورت سالانه کاهش یافته است که البته مطابق با انتظارات بازار است. CPI، به طور ماهانه، 0.1 درصد کاهش یافت.

علاوه بر این، CPI اصلی، که قیمت‌های مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی‌گیرد، در ماه نوامبر 0.3 درصد افزایش یافت، اما نرخ سالانه‌ی آن به 5.7 درصد کاهش یافت. تحت یک واکنش اولیه، دلار آمریکا تحت فشار شدید فروش قرار گرفت و قیمت طلا در روز پنج‌شنبه، برای اولین بار از ماه می از 1900 دلار فراتر رفت.

در عین حال، پاتریک هارکر، رئیس فدرال رزرو فیلادلفیا و رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، هر دو حمایت خود را از افزایش 25 واحدی (bps) نرخ بهره بانک مرکزی در اوایل فوریه ابراز کردند و انتظارات مبنی بر کاهش سرعت نرخ را افزایش دادند.

سرعت افزایش نرخ بهره

با وجود ارقام CPI و اظهارنظرهای فدرال رزرو، احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره فدرال رزرو به بالای 90 درصد رسید و بازده اوراق قرضه 10 ساله آمریکا برای اولین بار در سه هفته‌ی گذشته به زیر 3.5 درصد تنزل یافت و در نیمه‌ی دوم هفته به افزایش نرخ طلا (XAU/USD) دامن زد.

پیش از پایان هفته، دانشگاه میشیگان (UoM) گزارش داد که شاخص اعتماد مصرف‌کننده در اوایل ژانویه از 59.7 در دسامبر به 64.6 افزایش یافت.

UoM در نشریه‌ی خود خاطرنشان کرد: «انتظارات تورمی سال آینده برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافته و از 4.4 درصد در دسامبر به 4.0 درصد در ژانویه رسیده است».

با این گزارش که راه را برای بهبود بازده اوراق قرضه آمریکا بسته است، طلا (XAU/USD) جایگاه خود را حفظ کرد و در نهایت به رشد هفتگی نزدیک به 2 درصد رسید.

در انتظار چه رویدادهایی برای هفته‌ی بعد باشیم؟

در روز سه‌شنبه، داده‌های تولید ناخالص داخلی (GDP) از چین برای سه ماهه‌ی چهارم، در کنار ارقام خرده‌فروشی و تولید صنعتی دسامبر، توسط فعالان بازار به دقت ارزیابی خواهد شد. عملکرد اقتصادی بهتر از حد انتظار در چین، بزرگترین مصرف‌کننده‌ی طلای جهان، می‌تواند مسیر صعودی طلا (XAU/USD) را هموارتر کند.

از سوی دیگر، تأثیر منفی بالقوه انتشار ناامیدکننده‌ی تولید ناخالص داخلی، که احتمالاً با توجه به افزایش تعداد مبتلایان به ویروس کرونا در دسامبر وجود دارد، باید کوتاه‌مدت باقی بماند.

دفتر اقتصادی ایالات متحده در روز چهارشنبه شامل خرده‌فروشی در دسامبر خواهد بود. از آنجایی که این داده‌ها برای تغییرات قیمت تعدیل نشده‌اند، بعید است که تأثیر قابل توجهی بر احساسات ریسک یا ارزش دلار آمریکا داشته باشند.

علاوه بر این‌ها، در هفته‌ی آینده سرمایه‌گذاران به ارقام سود سه‌ی ماهه چهارم نیز توجه خواهند کرد. مورگان استنلی، گلدمن ساکس و نتفلیکس از جمله شرکت‌هایی هستند که هفته‌ی آینده درآمد خود را گزارش خواهند کرد.

در طول ساعات معاملاتی آمریکا، عملکرد شاخص‌های اصلی وال استریت می‌تواند سرنخی جهت‌دار برای طلا (XAU/USD) ارائه دهد. گفتنی است که بهبود حال و هوای بازار احتمالاً به این جفت کمک می‌کند تا جایگاه خود را حفظ کند و بالعکس.

شایان ذکر است که 3.4 درصد به عنوان حمایت کلیدی برای بازده اوراق قرضه 10 ساله خزانه‌داری ایالات متحده تلقی می‌شود. بازدهی 10 ساله پس از آزمایش آن سطح در اوایل دسامبر، بازگشتی قوی داشت.

حرکتی مشابه آن، می‌تواند باعث اصلاح نزولی قیمت طلا شود. از طرف دیگر، افت زیر 3.4 درصد احتمالاً راه را برای کاهش طولانی‌مدت بازدهی باز می‌کند و باعث افزایش طلا (XAU/USD) خواهد شد.

چشم‌انداز تکنیکال قیمت طلا

چشم‌انداز تکنیکال کوتاه‌مدت طلا XAU/USD به شرایط خرید اشباع اشاره می‌کند؛ از آنجا که این جفت ارز کمی بالاتر از کانال رگرسیون صعودی از اوایل نوامبر قرار می‌گیرد و شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) بالای 70 حفظ می‌شود، بنابراین، قیمت طلا می‌تواند قبل از تمدید روند صعودی، یک اصلاح تکنیکال انجام دهد.

در جهت نزولی، در 1880 دلار (فیبوناچی 61.8% اصلاح آخرین روند نزولی، نقطه‌ی میانی کانال صعودی) به عنوان حمایت اولیه، جلوتر از 1860 دلار (حد پایین کانال صعودی) قرار می‌گیرد.

در صورتی که پشتیبانی دوم شکست بخورد، طلا(XAU/USD) می‌تواند به مسیر خود به سمت 1830 دلار ادامه دهد، جایی که میانگین متحرک ساده 20 روزه قرار دارد.

چنانچه قیمت طلا در بالای 1900 دلار تثبیت شود و آن سطح را به عنوان حمایت تایید کند، می‌تواند به ترتیب سطوح 1920 دلار، 1940 دلار و 1960 دلار را هدف قرار دهد که همه سطوح ثابت از ماه آوریل 2022 هستند.

معصومه دانش