به گزارش بنکر (Banker)، بازار جهانی فلزات گرانبها هفتهای نزولی را پشت سر میگذارد و قیمت جهانی طلا تحت تاثیر ترکیب عوامل ژئوپلیتیکی، رشد تورم و افزایش احتمال سیاستهای انقباضی آمریکا عقبنشینی کرده است.
در معاملات نقدی، قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری با افت ۰.۵ درصدی به ۴۱۹۳ دلار و ۵۸ سنت رسید؛ سطحی که طلا را در مسیر ثبت افت هفتگی ۳.۱ درصدی قرار داده است. این فلز ارزشمند در معاملات روز گذشته نیز به پایینترین سطح خود طی بیش از شش ماه اخیر رسیده بود.
همزمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل ماه اوت برخلاف بازار نقدی با رشد ۲.۵ درصدی، به ۴۲۱۵ دلار و ۳۰ سنت رسید.
چرا طلا تحت فشار قرار گرفت؟
کارشناسان معتقدند روند اخیر بازار طلا بیش از هر عامل دیگری به انتظارات مربوط به سیاست پولی آمریکا وابسته شده است.
ادوارد مایر، تحلیلگر مؤسسه مارکس، معتقد است بازار طلا بهشدت به تحولات ژئوپلیتیکی و مسیر نرخ بهره واکنش نشان میدهد. به گفته او، هرگونه سیگنال جدی از سوی فدرال رزرو درباره افزایش نرخ بهره میتواند فشار فروش را تشدید کرده و حتی زمینه افت بیشتر قیمت طلا را فراهم کند.
در ماههای اخیر، رشد هزینه انرژی و افزایش قیمت نفت خام به تقویت انتظارات تورمی منجر شده و همین موضوع باعث کاهش جذابیت داراییهای بدون بازدهی مانند طلا شده است.
تورم آمریکا و تغییر انتظارات بازار از فدرال رزرو
دادههای تازه اقتصادی آمریکا نشان میدهد شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مه بیش از پیشبینیها رشد کرده و بالاترین افزایش سالانه خود در سه سال و نیم گذشته را ثبت کرده است.
افزایش هزینه انرژی یکی از مهمترین عوامل رشد تورم تولیدکننده عنوان میشود؛ موضوعی که میتواند مسیر تصمیمگیری بانک مرکزی آمریکا را پیچیدهتر کند.
همزمان، برآوردهای بازار نشان میدهد معاملهگران اکنون احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره تا پایان سال در نظر گرفتهاند؛ عاملی که معمولاً به ضرر بازار طلا عمل میکند.
سیگنال جدید برای بازار
در سمت سرمایهگذاری نیز نشانههایی از کاهش تقاضا دیده میشود. بزرگترین صندوق سرمایهگذاری با پشتوانه طلا اعلام کرد میزان داراییهای تحت مدیریت آن با افت جزئی به ۹۲۳.۸۹ تن رسیده است.
این کاهش، اگرچه محدود ارزیابی میشود، اما از دید تحلیلگران میتواند نشانهای از احتیاط سرمایهگذاران نسبت به آینده بازار فلزات گرانبها باشد.
آخرین پیشبینی منتشرشده از تحلیلگران بانک ANZ استرالیا نشان میدهد این بانک برآورد قیمت طلا را تعدیل نزولی کرده و هدف پایان سال را از ۵۶۰۰ دلار به ۵۲۰۰ دلار برای هر اونس کاهش داده است. این همان بهروزرسانی جدیدتری است که نسبت به برآورد قبلی ANZ منتشر شده است.
جمعبندی آخرین سناریوی ANZ برای طلا:
- پیشبینی قیمت هر اونس طلا تا پایان سال: ۵۲۰۰ دلار
- میزان کاهش نسبت به برآورد قبلی: ۴۰۰ دلار کمتر
- دلایل اصلی بازنگری:
- افزایش انتظارات برای تداوم نرخهای بهره بالا
- فشار تورمی ناشی از رشد هزینه انرژی
- نوسانات ژئوپلیتیکی و تغییر جریان سرمایه به بازارهای امن
- تعدیل سرعت رشد تقاضای سرمایهگذاری
در کنار این پیشبینی، ANZ همچنان دیدگاه بلندمدت خود نسبت به طلا را کاملاً منفی نکرده و معتقد است عوامل ساختاری مانند تقاضای فیزیکی و نااطمینانی اقتصاد جهانی میتوانند از قیمتها حمایت کنند؛ اما انتظار رشد سریعتر از برآورد قبلی را فعلاً کنار گذاشته است.
وضعیت سایر فلزات ارزشمند
بازار سایر فلزات گرانبها نیز مسیر یکسانی نداشت:
- هر اونس نقره با افت ۰.۵ درصدی به ۶۷ دلار و ۳ سنت رسید.
- هر اونس پلاتین با رشد ۰.۷ درصدی به ۱۷۳۱ دلار و ۴۱ سنت معامله شد.
- هر اونس پالادیوم با افزایش ۱.۸ درصدی به ۱۲۹۲ دلار و ۲۰ سنت رسید و از ابتدای هفته حدود ۵ درصد رشد ثبت کرد.
تحلیلگران معتقدند جهت حرکت بازار فلزات ارزشمند در کوتاهمدت همچنان به دادههای تورمی، تصمیمات بانکهای مرکزی و تحولات ژئوپلیتیکی وابسته خواهد بود.
دیدگاهها