به گزارش بنکر، تحلیلگران سیتیگروپ احتمال شکلگیری یک سقف پایدار در بازار سهام را پایین میدانند. از نگاه آنها، خوشبینی سرمایهگذاران هنوز به سطوح افراطی نرسیده و شاخصهای هشداردهنده این بانک نیز فعال نشدهاند.
کاهش احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو نیز به بهبود شرایط نقدینگی کمک کرده است. این وضعیت میتواند از ادامه رشد بازار سهام حمایت کند و فضای مساعدتری برای داراییهای ریسکی ایجاد کند.
اما آیا اصلاح بازار پیش از انتخابات میتواند نشانه آغاز یک روند نزولی باشد؟ سیتیگروپ چنین برداشتی ندارد و معتقد است افت احتمالی بیشتر میتواند یک اصلاح موقت در مسیر صعود باشد.
اصلاح بازار فرصت خرید است
سیتیگروپ بازار سهام آمریکا را همچنان به سایر بازارهای سهام ترجیح میدهد. این بانک ضعف اخیر بازار را بیشتر به نگرانی درباره ارزشگذاری سهام و هزینههای سنگین سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی نسبت میدهد.
به اعتقاد تحلیلگران، افزایش نرخ بهره عامل اصلی فشار اخیر بر بازار نبوده است. حتی اگر رشد اخیر سهام شرکتهای نیمهرسانا موقتی باشد، جابهجایی سرمایه میان بخشهای مختلف بازار میتواند از شدت ریسک افت گسترده بکاهد.
بازار سهام آمریکا معمولاً در ماههای منتهی به انتخابات میاندورهای با افزایش نوسان و عقبنشینی قیمتها روبهرو میشود. با این حال، سیتیگروپ معتقد است عملکرد سهام تا پایان سال در بسیاری از دورهها قدرتمند بوده و اصلاح پیش از انتخابات میتواند به فرصتی برای خرید تبدیل شود.
افزایش ریسک در صورت افت سهام
بر اساس این دیدگاه، سیتیگروپ در صورت وقوع یک افت جدید در بازار قصد دارد میزان ریسکپذیری و سرمایهگذاری خود در سهام را افزایش دهد. این رویکرد نشان میدهد بانک، اصلاح احتمالی را بیشتر یک فرصت ورود میداند تا نشانهای از پایان روند صعودی.
در شرایط فعلی، کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره و تداوم چرخش سرمایه میان صنایع مختلف، دو عامل مهم در سناریوی صعودی سیتیگروپ هستند. در مقابل، ارزشگذاری بالای برخی سهام و هزینههای سرمایهگذاری در هوش مصنوعی همچنان از مهمترین ریسکهای بازار محسوب میشوند.
دیدگاهها