«چرخه مرگ» ترید؛ چگونه سرمایه معامله‌گران کریپتو نابود می‌شود؟

به گزارش بنکر، افت اخیر قیمت بیت‌کوین نشان داد شرایط بازار تا چه اندازه می‌تواند به‌سرعت تغییر کند.

بر اساس تازه‌ترین گزارش پلتفرم تحلیلی گلس‌نود، حجم قراردادهای باز در بازار فیوچرز بیت‌کوین طی یک هفته از ۳۶.۵ میلیارد دلار به ۳۷.۵ میلیارد دلار افزایش یافته است.

نکته قابل‌توجه اینجاست که معامله‌گران دارای پوزیشن‌های صعودی، با وجود کاهش قیمت بیت‌کوین، همچنان نرخ تأمین مالی (فاندینگ ریت) بالایی پرداخت می‌کردند؛ یعنی هزینه‌ای که معامله‌گران اهرمی برای نگه‌داشتن پوزیشن خود می‌پردازند و بالا بودن آن نشان‌دهنده فشار بر این دسته است.

از سوی دیگر، خرید بیت‌کوین در بازار اسپات کاهش یافته و سرمایه‌گذاران بیش از گذشته برای محافظت از دارایی‌های خود به سراغ قراردادهای اختیار معامله (آپشن) رفته‌اند.

در همین حال، دو رویداد مهم نیز می‌توانند نوسانات بازار را افزایش دهند:

تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره در ۲۸ اکتبر و انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ۳ نوامبر. مجموع این شرایط، معامله‌گران را با ریسک بیشتری روبه‌رو کرده است.

چرخه مرگ؛ از ضرر تا معاملات انتقامی

باستین کلر، بنیان‌گذار پلتفرم معاملاتی تریدمنیا، می‌گوید بسیاری از این درس‌ها را از تجربه شکست‌های شخصی خود آموخته است.

او الگویی رفتاری را شناسایی کرده که از آن با عنوان «چرخه مرگ» در معامله‌گری یاد می‌کند. این چرخه زمانی آغاز می‌شود که معامله‌گر پس از تحمل ضرر، به‌جای پذیرش آن، بلافاصله معامله دیگری باز می‌کند تا پول ازدست‌رفته را پس بگیرد.

اگر معامله دوم هم با شکست روبه‌رو شود، ممکن است برای جبران ضررها ریسک بیشتری بپذیرد و وارد معاملات بزرگ‌تری شود.

این رفتار که به آن «معاملات انتقامی» می‌گویند، می‌تواند معامله‌گر را وارد چرخه‌ای از ضررهای پی‌درپی کند.

کلر در این باره می‌گوید: «بعد وارد معاملات انتقامی می‌شوید. بیشتر ضرر می‌کنید، باز هم ضرر می‌کنید و این روند ادامه پیدا می‌کند تا در نهایت همه‌چیزتان را از دست می‌دهید.

من هم قبلاً یکی از همین افراد بودم.» این رفتار به‌ویژه در معاملات اهرمی خطرناک‌تر می‌شود؛ زیرا حتی یک نوسان نسبتاً کوچک برخلاف جهت معامله ممکن است به لیکوئید شدن پوزیشن و از دست رفتن سرمایه منجر شود.

اعتمادبه‌نفس کاذب معاملات آزمایشی

یکی از دیدگاه‌های بحث‌برانگیز کلر، توصیه رایجی را زیر سؤال می‌برد که به معامله‌گران تازه‌کار می‌گوید پیش از ورود به بازار با پول واقعی، ابتدا در حساب‌های آزمایشی تمرین کنند.

او معتقد است این روش می‌تواند اعتمادبه‌نفس کاذبی در افراد ایجاد کند؛ زیرا وقتی پای پول واقعی در میان نباشد، ترس از ضرر نیز چندان احساس نمی‌شود.

کلر پیشنهاد می‌کند معامله‌گران تازه‌کار با مبالغ بسیار کم وارد معاملات واقعی شوند تا به‌تدریج فشار روانی این فضا را تجربه کنند.

او می‌گوید: «می‌توانید با ۱۰ دلار معامله کنید یا حتی با ۵۰ دلار شروع کنید.»

به گفته او، معاملات آزمایشی همچنان برای آشنایی با پلتفرم‌ها و آزمایش استراتژی‌ها بدون ریسک مالی مفید هستند؛ اما انتقاد اصلی این است که چنین تمرین‌هایی لزوماً معامله‌گران را برای فشار روانی ناشی از ضررهای واقعی آماده نمی‌کنند.

در نهایت، کلر مهم‌ترین توصیه خود را در یک جمله خلاصه می‌کند: «قبل از هر چیز، به هر کسی اعتماد نکنید.»