چهار رویداد کلیدی که سرنوشت طلا را تعیین می‌کند

به گزارش بنکر، قیمت لحظه‌ای طلا در طول هفته گذشته، ۲۸ سپتامبر تا ۲ اکتبر، ۳.۴ درصد از ارزش خود را از دست داد. این فلز گران‌بها هفته را اندکی بالاتر از سطح ۴,۱۰۰ دلار به پایان رساند. بدین ترتیب، طلا برای دومین هفته متوالی کاهش را ثبت کرد.

افزایش بازدهی اوراق قرضه آمریکا و تقویت دلار در طول هفته، قیمت طلا را تحت فشار قرار داد. البته تضعیف داده‌های اشتغال در آمریکا و کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، نتوانست بهبود قیمت طلا را دائمی کند.

اما چه چیزی باعث شد طلا نتواند بالای ۴,۲۰۰ دلار بماند؟ افزایش قیمت نفت در آغاز هفته، نگرانی‌ها درباره تورم را دوباره برانگیخت. با صعود هم‌زمان بازده اوراق قرضه آمریکا و دلار، قیمت طلا تا ۴,۱۱۰ دلار در هر اونس افت کرد.

این افت نشان می‌دهد با وجود خطرات ژئوپلیتیکی، تورم ناشی از انرژی و چشم‌انداز نرخ‌های بهره بالاتر بر تقاضای دارایی‌های امن غلبه کرده است. به زبان ساده، سرمایه‌گذاران فعلاً ترجیح می‌دهند به جای طلا، اوراق قرضه با بازده بالاتر بخرند.

داده‌های اشتغال آمریکا

داده‌های فرصت‌های شغلی JOLTS برای ماه آگوست، ثبات تقریبی در سطح ۷.۱ میلیون را نشان داد. این رقم حاکی از کاهش تدریجی تقاضای نیروی کار در آمریکاست.

با این حال، به دلیل بازده بالای اوراق قرضه و احتمال افزایش مجدد نرخ بهره پیش از پایان سال، طلا نتوانست موقعیت خود را بالای ۴,۲۰۰ دلار حفظ کند. گزارش اشتغال غیرکشاورزی سپتامبر هم حاکی از افزایش تنها ۲۹ هزار شغل بود. در حالی که بازار پیش‌بینی ۹۰ هزار شغل را داشت. نرخ بیکاری نیز به ۴.۲ درصد رسید.

یعنی چه؟ یعنی بازار کار آمریکا ضعیف‌تر از انتظار ظاهر شد. معمولاً چنین خبری به نفع طلاست. چون سرمایه‌گذاران انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را بالا نبرد. اما این بار، فشار بازده اوراق و دلار آنقدر زیاد بود که این خبر نتوانست طلا را بالا بکشد.

چهار رویداد کلیدی در تقویم این هفته

این هفته چهار رویداد مهم در آمریکا منتشر می‌شود که می‌تواند مسیر طلا را تغییر دهد.

اولین رویداد، روز دوشنبه ۵ اکتبر است. شاخص خدمات ISM آمریکا منتشر می‌شود. زیرشاخص‌های اشتغال و قیمت آن برای ارزیابی فشارهای تورمی بخش خدمات و اثر آن بر بازده اوراق قرضه با دقت رصد می‌شود.

دومین رویداد، روز چهارشنبه ۷ اکتبر است. فدرال رزرو صورتجلسه نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر خود را منتشر می‌کند. این صورتجلسه، ارزیابی سیاست‌گذاران از بازار کار، نفت و تورم را تشریح می‌کند.

سومین رویداد، ۸ اکتبر است. سخنرانی کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، در مجمع اقتصادی استانبول برگزار می‌شود. همزمان، آمار هفتگی بیکاری آمریکا نیز منتشر می‌شود. این دو رویداد می‌تواند انتظارات نرخ بهره را بازتنظیم کند.

چهارمین رویداد، روز جمعه ۹ اکتبر است. شاخص اعتماد مصرف‌کننده و انتظارات تورمی دانشگاه میشیگان منتشر می‌شود. نوسانات این شاخص مستقیماً بر انتظارات پولی، ارزش دلار و بازده اوراق اثرگذار است.

چشم‌انداز تکنیکال؛ ۴,۱۰۰ و ۴,۲۰۰

از منظر تکنیکال، نرخ ۴,۱۰۰ دلار به عنوان یک سطح مرجع و حمایتی مهم در کوتاه‌مدت به شمار می‌رود. اگر این سطح شکسته شود، مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار در کانون توجه قرار می‌گیرد.

در سناریوی صعودی، تراز ۴,۲۰۰ دلار نخستین آستانه مقاومتی کلیدی است. چنانچه قیمت بتواند موقعیت خود را بالاتر از این سطح تثبیت کند، بازپس‌گیری اهداف ۴,۲۸۰ تا ۴,۳۰۰ دلار وارد فاز عملیاتی خواهد شد.

در مجموع، در جریان معاملات پیش‌رو، مسیر بازده اوراق قرضه، شاخص دلار، صورتجلسه فدرال رزرو و داده‌های کلان اقتصادی، متغیرهای اصلی تعیین روند طلا خواهند بود. حالا سؤال این است که بازار این هفته به کدام سمت می‌رود؟ پاسخ را باید در واکنش طلا به داده‌های ISM و صورتجلسه فدرال رزرو جست‌وجو کرد.