فدرال رزرو نرخ بهره را بالا ببرد چه بر سر دلار، سهام و کریپتو می‌آید؟

به گزارش بنکر، بازارهای جهانی این روزها چشم به نشست فدرال رزرو دوخته‌اند. بیشتر اقتصاددانان انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند. اما همه با این سناریو موافق نیستند.

شرکت سرمایه‌گذاری سیتادل نگاه متفاوتی دارد.

این مؤسسه پیش‌بینی کرده فدرال رزرو ممکن است در نشست این هفته، برخلاف انتظار بخش بزرگی از بازار، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. اگر این اتفاق رخ دهد، دامنه نرخ صندوق‌های فدرال از محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد به ۳.۷۵ تا ۴ درصد خواهد رسید.

چرا این پیش‌بینی اهمیت دارد؟

چون چنین تصمیمی می‌تواند موج تازه‌ای از نوسان را در بازارهای مالی ایجاد کند؛ از بورس آمریکا گرفته تا بازار ارزهای دیجیتال.

فرانک فلایت، استراتژیست اقتصاد کلان سیتادل، معتقد است فدرال رزرو ممکن است این بار مسیر متفاوتی را انتخاب کند. به باور او، کوین وارش، رئیس جدید بانک مرکزی آمریکا، شاید بخواهد نشان دهد تصمیم‌های این نهاد بیش از آنکه تابع انتظار بازار باشد، بر پایه داده‌های واقعی اقتصاد اتخاذ می‌شود.

اما بازار چه می‌گوید؟

نظرسنجی رویترز نشان می‌دهد بیشتر تحلیلگران همچنان روی ثابت ماندن نرخ بهره حساب باز کرده‌اند. با این حال، داده‌های ابزار «CME FedWatch» تا ۱۳ ژوئیه احتمال افزایش نرخ بهره را حدود ۴۶.۵ درصد برآورد کرده است. یعنی این سناریو هنوز از روی میز کنار نرفته و همچنان یکی از گزینه‌های جدی محسوب می‌شود.

اگر فدرال رزرو بدون آماده کردن بازار نرخ بهره را افزایش دهد، سرمایه‌گذاران ناچار خواهند شد ارزش بسیاری از دارایی‌ها را دوباره ارزیابی کنند؛ اتفاقی که معمولاً نوسان بازار را افزایش می‌دهد.

افزایش نرخ بهره چه اثری بر بیت‌کوین و بازار کریپتو دارد؟

این سؤال حالا ذهن بسیاری از معامله‌گران را درگیر کرده است.

در بیشتر مواقع، افزایش نرخ بهره به ضرر دارایی‌های پرریسک تمام می‌شود. دلیلش هم ساده است؛ با بالا رفتن نرخ بهره، هزینه تأمین سرمایه افزایش پیدا می‌کند و در مقابل، دارایی‌های کم‌ریسک مانند اوراق خزانه‌داری آمریکا جذاب‌تر می‌شوند.

نتیجه چیست؟

بخشی از سرمایه از بازارهای پرنوسان، از جمله بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال، خارج می‌شود و به سمت بازارهای با درآمد ثابت حرکت می‌کند.

تحلیلگران معتقدند اگر احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر شود، معامله‌گران بازار کریپتو باید چند متغیر مهم را با دقت زیر نظر بگیرند؛ شاخص دلار آمریکا، بازده اوراق خزانه‌داری به‌ویژه اوراق دوساله و همچنین نرخ‌های تأمین مالی در صرافی‌های بزرگ.

تقویت دلار معمولاً فشار بیشتری بر قیمت بیت‌کوین وارد می‌کند. از طرف دیگر، کاهش معاملات اهرمی و خروج سرمایه از موقعیت‌های خرید می‌تواند نشانه افزایش احتیاط معامله‌گران باشد.

به همین دلیل، نشست این هفته فدرال رزرو فقط برای بازار سهام اهمیت ندارد. نتیجه این جلسه و حتی لحن رئیس بانک مرکزی آمریکا می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت دلار، طلا، سهام و بازار ارزهای دیجیتال را هم تحت تأثیر قرار دهد.