به گزارش بنکر، بازار ارز و طلا این روزها بیش از هر زمان دیگری به اخبار سیاسی و سیگنالهای خارجی گره خورده است. از یک طرف، دلار درست زیر سقف تاریخی خود نوسان میکند و از طرف دیگر، طلا و سکه پس از چند روز احتیاط دوباره نشانههایی از بازگشت تقاضا را بروز دادهاند.
مجموعه این اتفاقات نشان میدهد بازارها وارد مرحلهای شدهاند که هر خبر مهم میتواند مسیر قیمتها را بهطور کامل تغییر دهد.
اما سؤال اصلی این است؛ بازار در آستانه یک موج صعودی تازه قرار دارد یا باید منتظر اصلاح قیمتها بود؟
دلار در وضعیت انتظار
دلار امروز در محدوده ۱۹۳ هزار تومان معامله میشود؛ تنها چند هزار تومان پایینتر از سقف تاریخی ۱۹۵ هزار تومانی. این فاصله اندک باعث شده بسیاری از معاملهگران این محدوده را مهمترین مقاومت فعلی بازار بدانند.
با این حال، آنچه این روزها بیش از هر عامل دیگری بر بازار ارز اثر گذاشته، فضای سیاسی است.
از یک سو، تنشهای نظامی و نااطمینانیهای منطقهای همچنان ادامه دارد. از سوی دیگر، خبرهایی درباره احتمال ازسرگیری مذاکرات و کاهش تنشها به گوش میرسد. همین پیامهای متناقض باعث شده بخش بزرگی از معاملهگران از انجام خریدهای سنگین خودداری کنند.
در واقع بازار نه آنقدر خوشبین است که با قدرت وارد فاز خرید شود و نه آنقدر نگران که موج گسترده فروش شکل بگیرد. نتیجه، بازاری است که فعلاً در محدودهای فشرده نوسان میکند و منتظر یک محرک جدی مانده است.
از منظر تکنیکال نیز شرایط حساس است. اگر دلار بتواند مقاومت ۱۹۵ هزار تومان را پشت سر بگذارد، احتمال ورود به کانال ۲۰۰ هزار تومان افزایش پیدا میکند. حتی برخی تحلیلگران محدوده ۲۱۰ هزار تومان را نیز بهعنوان هدف بعدی مطرح میکنند.
اما اگر فشار فروش بیشتر شود، محدوده ۱۸۳ هزار تومان نخستین حمایت مهم بازار خواهد بود؛ سطحی که حفظ آن میتواند روند صعودی میانمدت را همچنان معتبر نگه دارد.
طلا؛ میان فشار نرخ بهره و ریسکهای سیاسی
بازار طلا هم این روزها دقیقاً میان دو نیروی متضاد قرار گرفته است.
از یک طرف، تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی، افزایش قیمت نفت و رشد تقاضا برای داراییهای امن، از اونس جهانی حمایت میکند. از طرف دیگر، احتمال ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو و ماندگاری نرخهای بهره بالا، مانع از جهش پرقدرت طلا شده است.
با وجود این فشارها، یک نکته مهم همچنان به چشم میخورد؛ قیمت جهانی طلا هنوز بالاتر از مرز روانی ۴ هزار دلار معامله میشود.
این موضوع از نگاه بسیاری از فعالان بازار نشانهای از حفظ اعتماد سرمایهگذاران به طلاست. ورود سرمایه به صندوقهای مبتنی بر طلا و افزایش موقعیتهای خرید نیز همین برداشت را تقویت میکند.
در داخل کشور هم بازار طلا و سکه طی روزهای اخیر دوباره جان گرفته است. افزایش تقاضا باعث شده قیمت طلای ۱۸ عیار، سکه امامی و سایر قطعات سکه وارد مسیر صعودی شوند.
دو عامل بیشترین نقش را در این روند داشتهاند؛ نخست، تثبیت نرخ دلار در محدودههای بالا و دوم، تقویت قیمت جهانی طلا.
رابطه دلار و طلا
شاید این سؤال برای بسیاری از سرمایهگذاران مطرح باشد که چرا با وجود افت و خیز اونس جهانی، بازار داخلی طلا همچنان مقاومت میکند؟
پاسخ را باید در نرخ ارز جستوجو کرد.
قیمت طلا در ایران حاصل ترکیب دو متغیر اصلی است؛ نرخ دلار و بهای اونس جهانی. بنابراین حتی اگر اونس جهانی با اصلاح مقطعی روبهرو شود، باقی ماندن دلار در سطوح بالا میتواند مانع افت شدید قیمت طلا در بازار داخلی شود.
در مقابل، اگر دلار وارد موج صعودی تازهای شود و همزمان اونس جهانی نیز از ریسکهای سیاسی حمایت بگیرد، احتمال رشد همزمان بازار طلا و سکه افزایش خواهد یافت.
به همین دلیل، فعالان بازار این روزها تنها نمودار طلا را دنبال نمیکنند؛ بلکه تحولات بازار ارز را نیز با همان دقت زیر نظر دارند.
مرداد؛ ماه سرنوشتساز بازارها
آنچه از رفتار معاملهگران پیداست، این است که بازارها وارد مرحله تصمیمگیری شدهاند.
دلار در آستانه برخورد دوباره با مقاومت تاریخی قرار دارد. طلا نیز همزمان از ریسکهای سیاسی حمایت میشود و در مقابل، با فشار سیاستهای پولی آمریکا روبهروست.
اگر اخبار سیاسی به سمت کاهش تنشها حرکت کند، ممکن است بازار ارز وارد فاز اصلاح شود و این موضوع از شتاب رشد طلا و سکه بکاهد.
اما اگر تنشهای منطقهای ادامه پیدا کند یا دلار موفق به عبور از مقاومت ۱۹۵ هزار تومان شود، احتمال شکلگیری موج تازهای از تقاضا در بازار فلزات گرانبها نیز دور از انتظار نخواهد بود.
در نهایت، آنچه بیش از هر چیز اهمیت دارد، این است که بازارها دیگر صرفاً به تحلیلهای تکنیکال واکنش نشان نمیدهند. امروز خبرهای سیاسی، تصمیمهای بانکهای مرکزی، روند قیمت نفت و حتی رفتار سرمایهگذاران جهانی، همگی بهطور همزمان بر مسیر دلار، طلا و سکه اثر میگذارند. به همین دلیل، مرداد میتواند یکی از تعیینکنندهترین مقاطع سال برای بازارهای مالی ایران باشد؛ ماهی که شاید تکلیف روند میانمدت دلار و طلا را مشخص کند.
دیدگاهها