به گزارش بنکر (Banker)، بازار جهانی فلزات گرانبها هفتهای پرنوسان را پشت سر گذاشت. اگرچه قیمت جهانی طلا در آخرین روز معاملاتی هفته با افزایش همراه شد، اما فشار ناشی از انتظارات تورمی و احتمال تداوم نرخهای بهره بالا در آمریکا باعث شد این فلز ارزشمند دومین افت هفتگی پیاپی خود را تجربه کند.
سرمایهگذاران اکنون نگاه خود را به تصمیمات آتی فدرال رزرو دوختهاند؛ تصمیماتی که میتواند مسیر بازار طلا در نیمه دوم سال را تعیین کند.
در معاملات روز جمعه و پیش از بسته شدن بازارهای جهانی، هر اونس طلا در بازار نقدی (Spot) با رشد ۰.۳ درصدی به ۴۲۲۷ دلار و ۱۷ سنت رسید.
همچنین در بازار معاملات آتی آمریکا، قرارداد تحویل ماه اوت با جهش ۳ درصدی در سطح ۴۲۳۸ دلار و ۸۰ سنت بسته شد.
با وجود این رشد روزانه، طلا در مجموع هفته گذشته حدود ۲.۳ درصد کاهش قیمت را ثبت کرد که نشاندهنده تداوم فشار فروش در بازار است.
بازار طلا تحت فشار قرار دارد
کارشناسان معتقدند مهمترین عامل فشار بر قیمت جهانی طلا، افزایش انتظارات نسبت به تداوم سیاستهای پولی سختگیرانه در ایالات متحده است.
دادههای اقتصادی منتشرشده در روزهای اخیر نشان داد:
- شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا فراتر از پیشبینیها رشد کرده است.
- تورم مصرفکننده به سطوح بالاتری رسیده است.
- احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان سال تقویت شده است.
بر اساس برآوردهای بازار، احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا تا ماه دسامبر به حدود ۵۷ درصد رسیده است؛ موضوعی که جذابیت داراییهای بدون بازدهی مانند طلا را کاهش میدهد.
تاثیر نفت و تورم بر چشمانداز طلا
با وجود افت بیش از ۳ درصدی قیمت نفت در معاملات اخیر، برخی تحلیلگران معتقدند فشارهای تورمی همچنان پابرجا خواهد ماند.
پیتر گرنت، استراتژیست ارشد بازار فلزات، معتقد است حتی در صورت کاهش قیمت انرژی، روند تورم به سرعت مهار نخواهد شد و همین مسئله میتواند تصمیمات فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.
در شرایط عادی، طلا به عنوان پوشش ریسک در برابر تورم شناخته میشود؛ اما زمانی که بانکهای مرکزی نرخ بهره را افزایش میدهند، هزینه فرصت نگهداری طلا نیز بالا میرود و تقاضا برای این فلز کاهش پیدا میکند.
مهمترین رویداد پیش روی بازار
سرمایهگذاران اکنون منتظر نشست سیاستگذاری فدرال رزرو در روزهای ۱۶ و ۱۷ ژوئن هستند.
اگرچه انتظار غالب بازار حفظ نرخ بهره در این نشست است، اما لحن مقامات بانک مرکزی آمریکا درباره مسیر آینده سیاستهای پولی اهمیت بسیار بیشتری برای معاملهگران دارد.
هرگونه سیگنال مبنی بر تأخیر در کاهش نرخ بهره میتواند فشار مضاعفی بر بازار طلا وارد کند.
احتمال افت طلا تا ۳۸۵۰ دلار
بانک سرمایهگذاری UBS در تازهترین گزارش خود، چشمانداز کوتاهمدت بازار طلا را تعدیل کرده است.
تحلیلگران این بانک هشدار دادهاند در صورتی که کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به تعویق بیفتد، قیمت هر اونس طلا ممکن است به محدوده ۳۸۵۰ تا ۴۰۰۰ دلار عقبنشینی کند.
این پیشبینی نشان میدهد که مسیر آتی بازار طلا بیش از هر زمان دیگری به تصمیمات بانک مرکزی آمریکا و روند تورم جهانی وابسته شده است.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
در بازار فلزات ارزشمند، نقره و پالادیوم عملکرد بهتری نسبت به طلا داشتند.
- هر اونس نقره با رشد ۱.۲ درصدی به ۶۸ دلار و ۱۴ سنت رسید.
- هر اونس پالادیوم ۰.۷ درصد افزایش یافت و در ۱۲۸۱ دلار معامله شد.
- هر اونس پلاتین با افت ۰.۸ درصدی به ۱۷۰۶ دلار و ۹۰ سنت رسید.
نقره و پالادیوم در مجموع هفته را با بازدهی مثبت به پایان رساندند، اما پلاتین کاهش هفتگی را ثبت کرد.
بازار طلا در انتظار تصمیم فدرال رزرو
با وجود رشد روزانه، روند کلی بازار نشان میدهد که قیمت جهانی طلا همچنان زیر سایه نگرانیهای تورمی و سیاستهای پولی آمریکا قرار دارد.
در کوتاهمدت، مسیر طلا به نتیجه نشست فدرال رزرو، وضعیت نرخ بهره و دادههای اقتصادی آمریکا وابسته خواهد بود.
در صورتی که انتظارات برای افزایش نرخ بهره تقویت شود، احتمال ادامه فشار بر بازار طلا وجود دارد؛ اما هرگونه نشانه از کاهش سرعت سیاستهای انقباضی میتواند زمینه بازگشت خریداران به بازار را فراهم کند.
دیدگاهها