به گزارش بنکر (Banker)، امروز روز مهمی برای بازار ارزهای دیجیتال است. حدود ۷.۵ میلیارد دلار از قراردادهای آپشن (اختیار معامله) بیتکوین و اتریوم منقضی میشود. این حجم عظیم از تسویهها میتواند نوسانات کوتاهمدت قابل توجهی در بازار ایجاد کند.
از این مبلغ عظیم، سهم بیتکوین ۶.۲ میلیارد دلار و سهم اتریوم ۱.۲۹ میلیارد دلار است. یعنی بیش از ۸۰ درصد این تسویهها مربوط به بزرگترین ارز دیجیتال جهان است.
بیتکوین
در بازار بیتکوین، نسبت پوت به کال (نسبت قراردادهای فروش به خرید) روی ۰.۸۴ قرار دارد. اعدادی زیر ۱ معمولاً نشانه برتری موقعیتهای صعودی (خرید) است. یعنی هنوز تعداد افرادی که روی رشد بیتکوین شرط بستهاند، بیشتر از کسانی است که منتظر ریزش هستند.
اما خبر بد اینجاست که قیمت بیتکوین به زیر ۷۴ هزار دلار سقوط کرده است. این یعنی بسیاری از آن معاملهگران صعودی که روی قیمتهای بالاتر شرط بسته بودند، الان تحت فشار قرار گرفتهاند.
نکته مهم دیگر، سطح «مکس پین» (Max Pain) بیتکوین است. این سطح که در ۷۵ هزار دلار قرار دارد، جایی است که بیشترین ضرر مالی برای خریداران آپشن رقم میخورد. نکته جالب اینجاست که این سطح بالاتر از قیمت فعلی بیتکوین است؛ یعنی بسیاری از معاملهگران در ضرر هستند.
اتریوم
اتریوم نیز روزهای سختی را تجربه میکند. نسبت پوت به کال این دارایی ۰.۷۴ ثبت شده که حتی از بیتکوین هم صعودیتر است. یعنی معاملهگران اتریوم نسبت به همتای بزرگتر خود امیدوارتر هستند.
اما قیمت فعلی اتریوم در محدوده ۲ هزار دلار، پایینتر از انتظارات بسیاری از خریداران قرار دارد. این یعنی بخش قابل توجهی از قراردادهای خرید ارزش خود را از دست دادهاند. سطح مکس پین اتریوم نیز ۲۲۰۰ دلار است؛ فاصله ۲۰۰ دلاری با قیمت فعلی.
هشدار تحلیلگران
تحلیلگران Greeks.live هشدار جدی دادهاند: هر دو دارایی به زیر نواحی کلیدی گاما (Gamma Exposure – GEX) سقوط کردهاند.
این یعنی چه به زبان ساده؟ یعنی حمایت ناشی از موقعیتهای باز بازار آپشن تضعیف شده است. وقتی بازار زیر این نواحی میافتد، دیگر آن نیروی حمایتی که از سوی معاملهگرانی که روی قیمتهای بالاتر شرط بسته بودند، وجود ندارد.
در چنین شرایطی، حرکت بعدی بازار میتواند شدیدتر از حد معمول باشد.
اما یک امیدواری بزرگ
در میان این همه خبر بد، یک نشانه امیدوارکننده هم وجود دارد. شاخص نوسان ضمنی (Implied Volatility) بازار، برخلاف افت شدید قیمتها، افزایش محسوسی نداشته و همچنان زیر ۴۰ درصد باقی مانده است.
این یعنی چی؟ یعنی سرمایهگذاران بزرگ و حرفهای هنوز انتظار یک ریزش عمیق و هیجانی را ندارند. اگر آنها واقعاً نگران سقوط آزاد بودند، شاخص نوسان باید بالا میرفت. بالا نرفتن آن یعنی آرامش نسبی در انتظارات نهادی.
معاملهگران چه میکنند؟
در حال حاضر، همه چشمها به تحولات نقدینگی و رفتار قیمت در نزدیکی سطوح کلیدی دوخته شده است. تسویه قراردادهای ماهانه (همان انقضای امروز) میتواند جهت حرکت بازار در چرخه بعدی را مشخص کند.
دو سناریو محتمل است:
سناریوی اول (ادامه نزول): اگر فشار فروش ناشی از تسویه آپشنهای بیارزش شده زیاد باشد، ممکن است بیتکوین و اتریوم سقوط بیشتری را تجربه کنند.
سناریوی دوم (بازگشت): اگر تقاضای واقعی در این سطوح پایین وارد بازار شود، ممکن است همین رویداد انقضای آپشنها نقطهعطفی برای برگشت قیمت باشد.
امروز روز مهمی است
انقضای ۷.۵ میلیارد دلار آپشن بیتکوین و اتریوم یکی از مهمترین رویدادهای ماه در بازار کریپتو است. بیتکوین زیر ۷۴ هزار دلار و اتریوم زیر ۲۲۰۰ دلار، هر دو در وضعیت شکنندهای قرار دارند.
با این حال، پایین ماندن شاخص نوسان نشان میدهد که وحشت بزرگی در بازار حاکم نیست و سرمایهگذاران بزرگ منتظرند ببینند چه میشود.
توصیه به معاملهگران: امروز و فردا را با احتیاط بیشتری پشت سر بگذارید. ورود سنگین در چنین شرایطی ریسک بالایی دارد. صبر کنید تا جهت حرکت بازار بعد از این تسویه بزرگ مشخص شود.
دیدگاهها