بازار طلا به رکوردهای بیسابقهای نزدیک شده است؛ عاملی مهم در این رشد، انتظارات گسترده نسبت به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا است.
به گزارش بنکر (Banker)، قیمت نقدی طلا در حدود ۳۶۸۰ دلار به ازای هر اونس معامله میشود؛ این که نسبت به سال گذشته بیش از ۴۰ درصد رشد داشته است.
عوامل مؤثر در این صعود شامل انتظارات کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا، تنشهای ژئوپولیتیکی، و تقاضای قوی از سوی بانکهای مرکزی و صندوقهای سرمایهگذاری است.
معاملات آتی طلا برای تحویل در دسامبر نیز رشدی داشت و در عددی نزدیک به ۳,۷۲۷ دلار و نیم قرار گرفت.
عوامل مؤثر بر رشد طلا
چند عامل کلیدی باعث شدهاند قیمت طلا در وضعیت کنونی رشد کند:
- ضعف دلار آمریکا
ارز آمریکا در برابر سایر ارزها با کاهش همراه بوده است که طلا را برای دارندگان ارزهای غیردلاری جذابتر کرده است. - انتظار برای کاهش نرخ بهره (Rate Cut) توسط فدرال رزرو
بازار تقریباً مطمئن است که در نشست آینده فدرال رزرو کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه انجام خواهد شد. برخی تحلیلگران احتمال کاهش بیشتر (۵۰ واحد پایه) را نیز مطرح کردهاند. - تقاضای امنپناه (“safe haven”)
نوسانات جهانی، فشارهای ژئوپولیتیکی و نگرانیها از رشد اقتصادی ضعیف باعث شدهاند سرمایهگذاران طلا را به عنوان گزینه کم ریسکتر انتخاب کنند. - خرید طلا توسط بانکهای مرکزی و ETF ها
این گروهها در چند ماه اخیر حجم تقاضایشان را افزایش دادهاند و نقشی مؤثر در تقویت روند صعودی قیمت داشتهاند.
چشمانداز و پیشبینی برای آینده نزدیک
- تحلیلگران معتقدند که قبل از عبور قیمت طلا از مرز روانی ۴,۰۰۰ دلار برای هر اونس احتمال یک اصلاح کوتاهمدت وجود دارد—یعنی کاهش حدود ۵ تا ۶ درصدی قیمت بطور موقت.
- اگر دادههای اقتصادی جدید مثبت باشند یا فدرال رزرو موضعی کمتر کاهشی بگیرد، امکان دارد قیمت همچنان به رشد خود ادامه دهد و حتی فراتر از ۴,۲۰۰ دلار هم پیش برود.
- در سمت مقابل، اگر دلار تقویت شود یا عرضه طلا افزایش یابد، ممکن است بازار شاهد عقبنشینی ملایم نیز باشد.
وضعیت نقره و سایر فلزات گرانبها
- نقره نیز از موج صعودی طلا بهره برده است؛ قیمت نقره نقدی به حدود ۴۲٫۵۰ دلار به ازای هر اونس رسیده است؛ این بالاترین سطح آن در حدود ۱۴ سال اخیر نامیده شده است.
- پلاتین و پالادیوم در مقایسه با طلا نوسانات کمتری داشتند، اما تحت تأثیر تقاضای صنعتی و سرمایهای بازار، به همراه روند طلا، افزایشهایی را تجربه کردهاند.
تأثیر اقتصادی و سیاسی
- نرخ بهره پایین در آمریکا معمولاً هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد؛ چون طلا دارایی بدون بهره است؛ بنابراین وقتی نرخ بهره پایین باشد، جذابیت طلا بیشتر میشود.
- پیامدهای سیاسی و مقرراتی نیز کم نیستند؛ برای مثال، معاملهگران به حرکات فدرال رزرو، اظهارات سیاسی و تصمیمات قضایی توجه دارند؛ از جمله فشارها برای کاهش نرخ بهره و مسائل پیرامون استقلال فدرال رزرو.
دیدگاهها