در حالی که بازار ارزهای دیجیتال اخیراً با اصلاح شدید قیمت مواجه شده، نشانه‌هایی از بازگشت قدرت در بیت کوین دیده می‌شود.
به گزارش بنکر (Banker)، اما آیا این نشانه‌ها کافی‌اند تا از ادامه چرخه صعودی مطمئن شویم؟
گزارش پیش‌رو با بررسی رفتار نهنگ‌ها، داده‌های آنچین و تحولات کلان اقتصادی، تصویری دقیق از وضعیت فعلی بازار ارائه می‌دهد.
بازگشت قیمت بیت کوین پس از سقوط شدید
قیمت بیت کوین پس از یک اصلاح ۳۰ درصدی که قیمت آن را به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار رساند، دوباره به سطح بالای ۸۰,۰۰۰ دلار برگشته است.
این بازگشت، همزمان با خبری مهم در عرصه سیاست خارجی ایالات متحده رخ داده: دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌های متقابل برای تمام کشورها به جز چین خبر داد.
این تصمیم، بخشی از نگرانی‌های مربوط به جنگ تجاری را کاهش داد و سبب رشد دوباره دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال شد.
رفتار نهنگ‌ها؛ کلید تحلیل چرخه بازار
بر اساس داده‌های پلتفرم تحلیل آنچین کریپتوکوانت، نهنگ‌های بزرگ بیت کوین به‌جز صرافی‌ها و استخرهای استخراج هنوز از بازار خارج نشده‌اند.
برخلاف سال گذشته که در اوج بازار شاهد فروش گسترده نهنگ‌ها بودیم، این‌بار نشانه‌هایی از انباشت مجدد در داده‌های آنچین دیده می‌شود.
این الگو پیش‌تر در فاز حرکت خنثی بازار در ماه‌های آگوست و سپتامبر ۲۰۲۳ نیز مشاهده شده بود و در گذشته، معمولاً مقدم بر رشدهای بزرگ بوده است.
میانگین‌های متحرک؛ سد مهم در مسیر صعود
قیمت بیت کوین اکنون در حدود ۸۳,۶۰۰ دلار قرار دارد که تنها ۵٪ با میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (حدود ۸۷,۱۰۰ دلار) فاصله دارد.
این سطح از نظر تکنیکال بسیار حیاتی است؛ چرا که عبور از آن می‌تواند نشانه‌ای از پایان اصلاح و شروع مجدد روند صعودی باشد.
همچنین، سطح حمایت ۸۱,۰۰۰ دلار به عنوان منطقه کلیدی حفظ روند صعودی در نظر گرفته می‌شود.
تثبیت قیمت بالای این محدوده، شرط لازم برای بازیابی اعتماد سرمایه‌گذاران است.
سناریوی ریسکی قیمت بیت کوین
در صورتی که بیت کوین نتواند محدوده ۸۰,۰۰۰ تا ۸۱,۰۰۰ دلار را حفظ کند، فشار فروش احتمالاً شدت می‌گیرد و ممکن است شاهد بازگشت دوباره قیمت به سطح ۷۵,۰۰۰ دلار باشیم.
این سطح قبلاً حمایت روانی مهمی برای بازار بوده و بازگشت به آن می‌تواند آزمونی برای میزان تقاضای باقی‌مانده باشد.
نقش تنش‌های ژئوپولیتیک و سیاست‌های پولی
اگرچه تعلیق ۹۰ روزه تعرفه‌ها به جز برای چین موجب کاهش موقت تنش‌های تجاری شد، اما همچنان ریسک‌های کلان اقتصادی پابرجاست.
افزایش تعرفه‌ها علیه چین به میزان ۱۴۵٪ نه تنها احتمال تشدید جنگ تجاری را بالا می‌برد، بلکه بازارهای جهانی را نسبت به رکود احتمالی در اقتصاد جهانی نگران کرده است.
این نگرانی‌ها در ترکیب با سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، فشار مضاعفی بر دارایی‌های پرریسک وارد کرده‌اند.
با این حال، بیت کوین برخلاف بسیاری از دارایی‌ها، همچنان نشانه‌هایی از پایداری و حتی قدرت نسبی نشان داده است.
بسیاری از تحلیلگران معتقدند در صورت بروز هرگونه تسهیل در سیاست‌های پولی،چه از سوی فدرال رزرو (Fed) یا بانک مرکزی چین، موج جدیدی از نقدینگی ممکن است وارد بازار شود و بیت کوین و طلا از آن بیشترین نفع را ببرند.
مقایسه تاریخی با چرخه‌های قبلی
تحلیلگران کریپتوکوانت در گزارش خود به این نکته اشاره کرده‌اند که نهنگ‌ها در زمان بحران کرونا در سال ۲۰۲۰، با پیش‌بینی سقوط بازار، دارایی‌های خود را سریع‌تر فروختند.
اما در اصلاح اخیر، هیچ نشانه‌ای از خروج گسترده نهنگ‌ها وجود ندارد. بالعکس، روند انباشت مشابهی با دوره‌های تثبیت قیمت در چرخه‌های قبلی دیده می‌شود.
این نشان می‌دهد که نهنگ‌ها همچنان به ادامه روند صعودی باور دارند و اصلاح اخیر را صرفاً یک وقفه موقت تلقی می‌کنند، نه پایان یک موج صعودی.
سیگنال صعودی تکنیکالی یا دام فریب‌دهنده؟
برخی از تحلیلگران با دیده تردید به افزایش اخیر قیمت نگاه می‌کنند و هشدار می‌دهند که بازگشت به نزدیکی میانگین‌های متحرک می‌تواند یک «تله گاوی» باشد؛
یعنی حرکتی صعودی که سرمایه‌گذاران را به خرید بیت کوین ترغیب می‌کند، اما به‌زودی با افت شدید قیمت مواجه می‌شود.
با این حال، ترکیب همزمان داده‌های تکنیکال و آنچین، به‌ویژه رفتار نهنگ‌ها، همچنان به سود سناریوی صعودی است.
جمع‌بندی نهایی
بیت کوین اکنون در نقطه‌ای حساس قرار دارد. از یک سو، داده‌های آنچین مانند انباشت نهنگ‌ها و نبود فشار فروش عمده، نشان‌دهنده اعتماد به ادامه چرخه صعودی هستند. از سوی دیگر، عوامل کلان اقتصادی و سیاسی می‌توانند در کوتاه‌مدت نوسانات شدید ایجاد کنند.
تثبیت قیمت بالای سطوح کلیدی مانند ۸۵,۰۰۰ و عبور از مقاومت سنگین ۸۸,۷۰۰ دلار، می‌تواند مسیر را برای ادامه صعود هموار کند. اما در صورت شکست حمایت ۸۰,۰۰۰ دلاری، احتمال بازگشت مجدد به کف‌های قبلی وجود دارد.
برای سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، احتیاط در ورود در این سطوح اهمیت دارد. اما برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، رفتار نهنگ‌ها می‌تواند سیگنالی از حفظ اعتماد به بازار باشد.
