۵ دلیلی که طلا را متوقف کرد؛ دلار زورگیر یا تنش‌های سیاسی؟

به گزارش بنکر (Banker)، اونس طلا در حوالی ۴۰۰۰ دلار معامله می شود. این عدد حالا به یک میدان نبرد تبدیل شده؛ خریدار و فروشنده هرکدام سعی دارند دیگری را عقب بزنند.

اما چرا بازار اینجا گیر کرده؟ به‌نظرم باید به تقابل دو نیروی بزرگ نگاه کرد.

از یک سو، تنش‌های ژئوپلیتیک آنقدر بالا رفته که سرمایه‌گذاران به سمت پناهگاه امنی مثل طلا هجوم آورده‌اند. هرکسی دلش می‌خواهد پولش را از شر نوسانات وحشی بازارهای دیگر در امان نگه دارد.

اما از سوی دیگر، دلار همچنان محکم و استوار ایستاده. فدرال رزرو هم هنوز هیچ حرفی از تغییر مسیر نزده و همین باعث شده طلا نتواند از این فضای پرتنش آنطور که باید استفاده کند.

این روزها خاورمیانه داغ‌ترین سوژهٔ بازار است. تنش‌ها که بالا می‌گیرد، دلار و طلا هر دو واکنش نشان می‌دهند. اما این بار، دلار قدرتمندتر ظاهر شده و طلا را در سایه نگه داشته.

و قصه به همین جا ختم نمی‌شود.

قیمت نفت هم اوج گرفته؛ به بالاترین سطح از ۱۲ ژوئن. این یعنی نگرانی از تورم دوباره جان گرفته و احتمال اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را بالا نگه دارد، بیشتر شده است.

«بث همک»، رئیس فدرال رزرو کلیولند، همین دیروز گفت که افزایش نرخ بهره هنوز روی میز است. برای طلا، این یعنی یک تهدید جدی. چون هرچه نرخ بهره بالاتر برود، طلای بی‌سود کمتر به چشم می‌آید و پول‌ها راهی دلار و اوراق قرضه می‌شوند.

خریداران هنوز برنده نشده‌اند

اگر بخواهیم فنی نگاه کنیم، اوضاع برای خریداران چندان جالب نیست.

قیمت هنوز داخل یک کانال نزولی گرفتار است و زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد. این میانگین در حوالی ۴۴۹۵ دلار قرار گرفته؛ یکی از سرسخت‌ترین مقاومت‌های بلندمدت بازار.

در حال حاضر، اولین مانع جدی پیش روی طلا، ۴۰۵۶ دلار است. تا وقتی قیمت نتواند از این عدد عبور کند و بالای آن بماند، هر رشد کوچکی را باید یک اصلاح موقتی در روند نزولی حساب کرد.

اما اندیکاتورها چه می‌گویند؟

خبر خوب اینکه MACD دارد نشان می‌دهد فشار فروش کم شده؛ شیبش مثبت شده و این یعنی فروشنده‌ها کم‌کم دارند خسته می‌شوند.

اما RSI هنوز زیر ۵۰ قرار دارد. این یعنی خریداران هنوز فرمان را کامل به دست نگرفته‌اند. تغییر روند هنوز قطعی نشده است.

اگر به پایین نگاه کنیم، مهم‌ترین خط دفاعی طلا در ۳۶۶۲ دلار است. اگر این سطح حفظ شود، این نوسانات فعلی فقط یک توقف موقتی خواهد بود.

ولی اگر این خط شکسته شود؟ اوضاع فرق می‌کند. احتمالاً موج جدیدی از فروش آغاز خواهد شد.

در مقابل، اگر طلا بتواند از ۴۰۵۶ دلار عبور کند، آن موقع می‌توانیم نفس راحتی بکشیم؛ اما برای تأیید یک روند صعودی واقعی، باید از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه هم بگذرد. و این هنوز اتفاق نیفتاده.

حرف آخر

بازار طلا الان در یکی از حساس‌ترین برهه‌های خود قرار دارد. از یک سو، ریسک‌های سیاسی اجازه نمی‌دهد قیمت‌ها سقوط کنند. از سوی دیگر، دلار زورگیر و فدرال رزرو سرسخت، اجازه نمی‌دهند طلا یک جهش پرقدرت داشته باشد.

تا وقتی یکی از این دو طرف کم نیاورد، بازار همین‌طور بین ۴۰۰۰ و ۴۰۵۰ دلار سرگردان خواهد ماند. باید دید کدام عامل اول می‌شکند؛ آیا دلار عقب‌نشینی می‌کند یا تنش‌های سیاسی فروکش می‌کنند؟ تا آن زمان، نوسان‌های مقطعی را باید به جان خرید.