به گزارش بنکر (Banker)، قیمت هر اونس طلا امروز به ۵۰۱۲ دلار رسیده است و همزمان دلار در آستانه ثبت بهترین عملکرد هفتگی خود از ماه اکتبر قرار دارد. این روند نتیجه ترکیبی از دادههای اقتصادی بهتر از انتظار، چشمانداز انقباضی فدرال رزرو و تنشهای ژئوپلیتیکی میان آمریکا و ایران است.
از ابتدای هفته جاری تاکنون، طلا حدود یک درصد کاهش داشته است، اما تحلیلگران معتقدند فلزات گرانبها همچنان در یک محدوده تثبیت شده قرار دارند و تمایل زیادی به کاهش بیشتر ندارند.
فشار دلار و تاثیر آن بر فلزات گرانبها
دلار قوی و محدودیت رشد طلا
با افزایش ارزش دلار، فشار اندکی بر بازار فلزات گرانبها وارد شده است. حتی در شرایطی که بازار چین به دلیل تعطیلات سال نو فعالیت حمایتی خود را محدود کرده، قیمت طلا همچنان نسبتا پایدار باقی مانده است.
بازارهای چین، هنگکنگ، سنگاپور و تایوان در تعطیلات سال نوی چینی بسته بودند، اما تثبیت قیمتها نشان میدهد که خرید در سطوح پایینتر ادامه دارد و تقاضای قابلتوجهی هنوز در بازار وجود دارد.
تمرکز بازار بر شاخص تورمی آمریکا
بازارها در حال حاضر بر انتشار دادههای هزینههای مصرف شخصی در ماه دسامبر تمرکز کردهاند. این شاخص تورمی مورد توجه فدرال رزرو است و میتواند سرنخهایی از جهتگیری آینده سیاست پولی آمریکا ارائه دهد.
انتظار میرود فدرال رزرو اولین کاهش نرخ بهره را در ژوئن اعمال کند. این موضوع برای طلا اهمیت دارد، زیرا فلز زرد به عنوان یک دارایی بدون بازده، معمولاً در محیطهای نرخ بهره پایین عملکرد بهتری دارد.
چشمانداز کوتاهمدت و میانمدت طلا
پیشبینی گلدمن ساکس
بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس در یادداشتی اعلام کرده است:
-
در سناریوی پایه، خرید بانکهای مرکزی دوباره شتاب خواهد گرفت.
-
سرمایهگذاران خصوصی تنها در واکنش به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر میزان سرمایهگذاری خود خواهند افزود.
این تحلیل نشان میدهد که قیمت طلا تا پایان سال میلادی میتواند به ۵۴۰۰ دلار در هر اونس برسد، هرچند با نوسانات بالا همراه خواهد بود.
ابزار دیدهبان فدرال CME
بر اساس ابزار دیدهبان فدرال CME، معاملهگران پیشبینی میکنند که فدرال رزرو در ژوئن اولین کاهش نرخ بهره سال جاری را اعمال کند. در چنین محیطی، طلا به دلیل بدون بازده بودن و مقاومت نسبت به دلار قوی، عملکرد بهتری خواهد داشت.
وضعیت سایر فلزات گرانبها
نقره
قیمت هر اونس نقره برای تحویل فوری امروز با ۰.۱۹ درصد افزایش به ۷۷ دلار و ۷۹ سنت رسید. نقره به دلیل ارتباط نزدیک با طلا و تقاضای صنعتی، همچنان تحت تاثیر روند دلار و سیاستهای پولی آمریکا است.
پلاتین
قیمت هر اونس پلاتین با کاهش ۰.۷۷ درصدی به ۲۰۶۵ دلار و ۳۱ سنت معامله شد. پلاتین به طور سنتی تحت تاثیر تقاضای صنعتی و خودروسازی است و در کوتاهمدت نوسانات آن نسبت به طلا کمتر است.
عوامل موثر بر تثبیت قیمت طلا
خرید حمایتی در سطوح پایین
حتی با نبود حمایت بازار چین، تحلیلگران تاکید دارند که همچنان خرید قابلتوجهی در سطوح پایینتر وجود دارد. این خریدهای انباشت، مانع کاهش شدید قیمت طلا میشود و تثبیت نسبی را ایجاد میکند.
تاثیر نرخ بهره و تورم
در محیطهای نرخ بهره پایین، طلا جذابیت بیشتری پیدا میکند. انتشار دادههای تورمی آمریکا و پیشبینی کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، به سرمایهگذاران انگیزه میدهد تا به عنوان دارایی امن، طلا خریداری کنند.
تنشهای ژئوپلیتیکی
تنشها میان آمریکا و ایران، به همراه فشارهای اقتصادی و دادههای تورمی، باعث شده تا طلا همچنان نقش یک سرمایه امن را حفظ کند.
تحلیلگران چه میگویند؟
تحلیلگران بازار طلا معتقدند که قیمت فلزات گرانبها در حال تثبیت و مقاومت در برابر کاهش هستند، اما نوسانات کوتاهمدت و میانمدت همچنان ادامه دارد.
-
نوسانات کوتاهمدت ناشی از دادههای اقتصادی و دلار قوی است.
-
چشمانداز میانمدت صعودی باقی میماند، اما با نوسانات بالا همراه است.
-
پیشبینیها نشان میدهد بانکهای مرکزی و سرمایهگذاران خصوصی به عنوان محرک اصلی قیمت عمل خواهند کرد.
جمعبندی
با تثبیت قیمت طلا و نقره در محدودههای کنونی، بازار همچنان تحت تاثیر دلار قوی، دادههای تورمی و تنشهای ژئوپلیتیکی قرار دارد. انتظار کاهش نرخ بهره در ژوئن، عامل مهمی برای سرمایهگذاران است و میتواند باعث صعود قیمت طلا تا ۵۴۰۰ دلار شود.
نقره و پلاتین نیز با توجه به شرایط صنعتی و دلار قوی، روندی مشابه طلا دارند، اگرچه نوسانات آنها کمتر است. بازار فلزات گرانبها همچنان برای سرمایهگذاران محتاط و فعال جذاب باقی مانده و خرید در سطوح پایینتر ادامه دارد.
دیدگاهها