تصمیم‌گیری مالی فرآیند پیچیده‌ای است که باید حساسیت زیادی روی آن به خرج دهید. به هر حال قرار است در این تصمیم‌گیری بخشی از سرمایه خود را برای یک روند صرف کنید. به همین دلیل به ارزش‌گذاری صحیح در تصمیم‌گیری‌های مالی نیاز دارید.
اما در این بین یکی از اصول صحیح، پیدا کردن فرصت‌های مناسب سرمایه‌گذاری و همینطور خدمات حسابداری در تهران و حتی بررسی دارایی‌های شرکت مقابل است. اما فکر می‌کنید این کار چه تاثیری بر روی تصمیم‌گیری‌های مالی شما می‌گذارد؟ در ادامه با ما همراه باشید تا به این سوال پاسخ دهیم.
ارزش‌گذاری یعنی چیست؟
ارزش‌گذاری فرآیندی است که در آن ارزش یا قیمت یک دارایی، شرکت، پروژه و یا هر نوع سرمایه‌گذاری دیگر تعیین می‌شود. حالا این فرآیند برای تصمیم‌گیری‌های مالی، سرمایه‌گذاری و مدیریتی کاربرد دارد. به طوری که تحلیلگران مالی، مدیران، سرمایه‌گذاران و مشاوران از اطلاعات بدست آمده برای تصمیم‌گیری‌های خود استفاده می‌کنند.
هدف از ارزش‌گذاری صحیح در تصمیم‌گیری مالی چیست؟
همان‌طور که گفتیم ارزش‌گذاری برای تصمیم‌گیری بهتر در حوزه سرمایه‌گذاری و امور مالی کاربرد دارد. اما اهداف آن عبارت است از:
- انجام معاملات خرید و فروش: تعیین ارزش دارایی یا شرکت در فرآیند خرید و فروش
- تامین مالی: استفاده از ارزش دارایی‌ها یا شرکت برای گرفتن وام یا جذب سرمایه‌گذار.
- ارزیابی عملکرد: مقایسه ارزش فعلی با ارزش گذشته یک شرکت برای تحلیل عملکرد همان شرکت.
- گزارشگری مالی: تعیین ارزش دارایی‌ها برای ثبت در صورت‌های مالی.
اهمیت ارزش‌گذاری صحیح در تصمیم‌گیری مالی
حالا که متوجه شدید مفهوم ارزش‌گذاری چیست و چرا در تصمیم‌گیری‌های مالی استفاده می‌شود، بهتر است با نقش و اهمیت آن نیز آشنا شوید. به طور کلی هر فرد حقیقی یا حقوقی وقتی قبل از اتخاذ تصمیمات مهم مالی از این روش استفاده می‌کند، جلوی ضرر و زیان را تا حد زیادی می‌گیرد. زیرا با این کار تصمیم‌گیری براساس اطلاعات درست و کامل صورت می‌گیرد.
البته ارزش‌گذاری در تصمیم‌گیری‌های خدمات مالی مزیت‌های دیگری هم به همراه دارد که عبارتند از:
استفاده از داده‌ها برای مدیریت ریسک
از دیگر دلایلی که باعث می‌شود ارزش‌گذاری و تحلیل قبل از تصمیم‌گیری مالی اهمیت پیدا کند، اینست که این نوع تصمیمات با ریسک همراه هستند. حالا در این بین اگر بخواهید خطرات سرمایه‌گذاری را بشناسید، این تحلیل و بررسی‌ها به کمکتان می‌آید. به‌عنوان مثال، در مورد خرید سهام یا اوراق قرضه، ارزش‌گذاری صحیح می‌تواند از سرمایه‌گذاری در دارایی‌های پرخطر جلوگیری کند.
شفافیت و اعتمادسازی
از دیگر دلایلی که باعث می‌شود بسیاری از مدیران کسب و کارها و سرمایه‌گذاران قبل از تصمیم‌گیری‌ها مهم به سراغ ارزش‌گذاری صحیح بروند، دستیابی به شفافیت بیشتر در فرآیند تصمیم‌گیری‌های مالی است. در واقع با شفاف شدن اطلاعات یک شرکت، سرمایه‌گذاران و ذینفعان راحت‌تر به آن اعتماد می‌کنند. حالا در بازارهای مالی بسیاری از سازمان‌ها و شرکت‌ها زمان جذب سرمایه، از این روش استفاده می‌کنند.
کاربردهای ارزش‌گذاری صحیح قبل از سرمایه‌گذاری
اگر می‌خواهید تصمیمات مهمی در زمینه امور مالی بگیرید، ارزش‌گذاری درست و منطقی می‌تواند این کاربردها را برایتان به همراه داشته باشد:
ارزیابی فرصت‌های سرمایه‌گذاری
برای اینکه بتوانید فرصت‌های سرمایه‌گذاری را به طور دقیق بررسی کنید، این روش آنالیز گزینه‌های بهتری را در اختیارتان قرار می‌دهد. برای مثال، وقتی قصد خرید یک کسب‌وکار یا ورود به یک پروژه جدید را دارید، با ارزش‌گذاری می‌توانید اطلاعات مفیدی در مورد این تصمیم خود بدست آورید.
قیمت‌گذاری عادلانه دارایی‌ها
از دیگر کاربردهای ارزش‌گذاری صحیح در تصمیم‌گیری‌های مالی باید به انطباق قیمت دارایی‌ها با ارزش واقعی اشاره کنیم. به طوری که اگر بخواهید از اطلاعات نادرست مثل حباب‌های قیمتی یا کاهش بی رویه ارزش یک دارایی جلوگیری کنید، به این روش تحلیل نیاز دارید.
تحلیل عملکرد و پیش‌بینی
اگر قصد تحلیل عملکرد دارایی‌ها و پیش‌بینی آینده یک شرکت را داشته باشید، مطمئنا باید تجزیه و تحلیل دقیقی در مورد آن شرکت انجام دهید. در این رابطه باید با مقایسه ارزش پیش‌بینی‌شده با عملکرد واقعی، داده‌های دقیق را بدست آورید. این روش می‌تواند در تصمیم‌گیری برای به کار گرفتن استراتژی‌های مالی مفید باشد.
روش‌های ارزش‌گذاری برای سرمایه‌گذاری
هر کسی که بخواهد بهترین تصمیمات مالی را بگیرد، باید روش‌های مناسبی را برای ارزش‌گذاری به کار بگیرد. از جمله این روش‌ها باید به موارد زیر اشاره کنیم:
روش تنزیل جریان نقدی (DCF)
یکی از بهترین روش‌ها برای ارزش‌گذاری، محاسبه جریان‌های نقدی آینده یک دارایی یا پروژه است. در این روش از نرخ تنزیل مناسب استفاده می‌شود تا تحلیل‌گر بتواند ارزش فعلی دارایی را محاسبه کند. روش DCF می‌تواند برای ارزیابی پروژه‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت کاربرد زیادی داشته باشد.
روش‌های نسبی ارزش‌گذاری
در این روش دارایی‌های فعلی یک کسب و کار با دارایی‌های مشاغل مشابه در بازار مقایسه می‌شود. در این روش نسبت‌هایی مانند P/E (قیمت به درآمد) یا P/B (قیمت به ارزش دفتری) کاربرد دارند.
ارزش جایگزینی
یکی دیگر از روش‌هایی که بتوانید موقعیت مالی یک شرکت را بررسی کنید، ارزش جایگزینی است. در این روش، هزینه جایگزینی دارایی با یک دارایی مشابه یا جدید مقایسه می‌شود. شما می‌توانید از این روش برای ارزیابی دارایی‌های فیزیکی مانند تجهیزات و ماشین‌آلات استفاده کنید.
استفاده از روش‌های معمول بازار
وقتی قرار باشد از روش‌های بازار استفاده کنید، باید به سراغ ارزش بازار یک کسب و کار بروید. برای مثال در مورد دارایی‌هایی مانند سهام که به‌طور فعال در بازار معامله می‌شوند، تحقیقات لازم را انجام دهید و ارزش آن را مشخص کنید.
روش درآمدزایی
نحوه کسب درآمد شرکت مورد نظر هم می‌تواند روی تحلیل‌های شما تاثیر داشته باشد. در این روش، درآمد مورد انتظار دارایی محاسبه و سپس به ارزش فعلی تبدیل می‌شود. از این روش می‌توانید در ارزیابی کسب‌وکارها و املاک تجاری استفاده کنید.
تأثیر ارزش‌گذاری صحیح در سرمایه‌گذاری‌ها
اگر ارزش‌گذاری به شکل صحیحی انجام شود می‌تواند بر روی تصمیمات مالی تاثیر زیادی داشته باشد. برخی از این تاثیرات عبارتند از:
- تصمیم‌گیری بهتر در سرمایه‌گذاری: سرمایه‌گذاران می‌توانند با این روش تصمیم‌های هوشمندانه‌تری بگیرند و از سرمایه‌گذاری در پروژه‌های کم‌بازده اجتناب کنند.
- مدیریت مؤثر بدهی: با این روش کسب و کارها می‌توانند میزان بدهی قابل تحمل خود را ارزیابی کرده و استراتژی‌های مالی مناسبی را در پیش بگیرند.
- پیشگیری از بحران‌های مالی: اگر ارزش‌گذاری روی یک دارایی نادرست انجام شود، بحران مالی را به دنبال دارد. در واقع اگر بخواهید از حباب قیمتی و سقوط ناگهانی بازار جلوگیری کنید، باید به ارزش‌گذاری صحیح توجه داشته باشید.
- ایجاد مزیت رقابتی: شرکت‌هایی که برای تصمیمات مالی از این روش استفاده می‌کنند، قادرند به شکل بهتری مزیت‌های رقابتی در بازار را بررسی کنند.
چند نکته در مورد ارزش‌گذاری
با وجود تمام تاثیراتی که این روش تحلیلی بر روی تصمیم‌گیری مالی دارد، اما برای دنبال کردن آن باید به چند نکته هم دقت داشته باشید:
- عدم قطعیت در پیش‌بینی‌ها: پیش‌بینی جریان‌های نقدی و نرخ‌های رشد همواره با عدم قطعیت همراه است و نباید به اطلاعات به دست آمده به طور 100% اعتماد کنید.
- انتخاب نرخ تنزیل مناسب: انتخاب نادرست نرخ تنزیل می‌تواند منجر به ارزش‌گذاری غیرواقعی شود که در بالاتر هم به آن پرداختیم.
- تأثیر عوامل خارجی: شرایط اقتصادی، تغییرات قوانین و عوامل سیاسی می‌توانند بر روی اطلاعاتی که از ارزش‌گذاری بدست می‌آید، تأثیرگذار باشند.
در آخر
به طور کلی ارزش‌گذاری صحیح یک ابزار مهم و کاربردی برای تصمیم‌گیری‌های مالی و مدلسازی مالی موفق است. به طوری که با کمک آن بتوانید تصمیمات آگاهانه‌تری را بگیرید. جلوگیری از زیان در سرمایه‌گذاری‌ها یکی از تاثیرات ارزش‌گذاری بر تصمیم‌گیری‌های مالی است. در این مطلب سعی کردیم به مزیت‌ها و تاثیرات این روش بپردازیم. امیدواریم این مطلب برایتان کاربردی و مفید بوده باشد.
