به گزارش بنکر (Banker)، بازار طلا نفسهای خود را برای انتشار داده کلیدی اقتصادی حبس کرده است. فلز زرد که ماههاست تحت فشار سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو قرار دارد، اکنون در نقطه حساسی از مسیر نزولی خود ایستاده و چشم به شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) دارد که روز پنجشنبه آینده منتشر خواهد شد.
وابستگی طلا به داده تورم آمریکا
همانند هر دارایی دیگری که به دلار حساس است، طلا اکنون در انتظار انتشار دادههای اقتصادی کلیدی روز پنجشنبه آینده است. در ساعت ۱۲:۳۰ به وقت گرینویچ، اداره آمار آمریکا سومین برآورد از تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه اول و همچنین شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) ماه می را منتشر خواهد کرد که شاخص ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب میشود.
منطق حاکم بر بازار برای طلا بسیار ساده و بیرحمانه است: پیشبینی میشود که نرخ هسته PCE ماهانه از ۰.۲ درصد به ۰.۳ درصد شتاب گرفته باشد. استفن اینس، از SPI Asset Management، هشدار داده است که اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، احتمال کاهش قیمت طلا به سطح ۴,۰۰۰ دلار افزایش مییابد.
سناریوی داغ شدن تورم
هرگونه دادهای در سطح پیشبینیها یا بالاتر از آن، انتظارات برای افزایش نرخ بهره را تقویت کرده، بازده واقعی را بالاتر میبرد و فلز زرد را به سمت کانال ۴,۰۰۰ دلاری و حتی پایینتر از آن سوق خواهد داد. تحلیلگران یوبیاس نیز اخیراً با اشاره به کاهش قیمت طلا به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، محدوده ۳,۸۵۰ تا ۴,۰۰۰ دلار را برای کوتاهمدت محتمل دانستهاند.
گلدمن ساکس نیز که پیشتر هدف قیمتی ۴,۹۰۰ دلاری برای طلا تعیین کرده بود، اعلام کرد که در صورت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، قیمت طلا ممکن است تا ۴,۴۰۰ دلار نیز کاهش یابد.
در مقابل، تنها سناریویی که میتواند یک جهش اصلاحی موقت ایجاد کند، انتشار دادههای تورمی ضعیفتر از حد انتظار است. با این حال، حتی در آن صورت نیز روند نزولی بلندمدت طلا تا زمانی که سیاست پولی آمریکا تغییر جهت ندهد، دستنخورده باقی خواهد ماند.
مقاومتها و حمایتهای پیش رو
از منظر تحلیل تکنیکال، مقاومت نخست برای قیمت طلا در منطقه ۴,۲۰۰ دلاری قرار دارد. در صورت عبور از این سطح، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حدود ۴,۳۶۵ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه در سطح ۴,۵۰۰ دلار به عنوان موانع بعدی در مسیر هر گونه بهبود واقعی قیمت ایفای نقش میکنند.
همچنین در سمت حمایت، کف هفته جاری در حدود ۴,۱۲۰ دلار به عنوان اولین کف محسوب میشود. در زیر آن، سطح روانی ۴,۰۰۰ دلار به عنوان یک «خط قرمز» حیاتی مطرح است. شکست قاطع این سطح، راه را برای حرکت به سمت قیمتهای پایینتر در منطقه ۳,۹۰۰ دلاری هموار خواهد کرد.
آیا طلا به کف رسیده است؟
جهتدهی کلی بازار برای طلا همچنان نزولی است، تا زمانی که قیمت زیر میانگینهای متحرک روزانه باقی بماند و فدرال رزرو همچنان بر افزایش نرخها متمرکز باشد. مسیر کممقاومت، اشاره به سمت سطح ۴,۰۰۰ دلار دارد و دادههای تورمی داغ (PCE) هفته آینده، محتملترین عامل برای عبور قیمت از این سطح حیاتی محسوب میشود.
با این حال، برخی از تحلیلگران معتقدند که کاهش بیشتر قیمت طلا میتواند فرصتی برای ورود به بازار باشد. یوبیاس در گزارش خود تأکید کرده است که تضعیف قیمت به سمت محدوده ۳,۸۵۰ تا ۴,۰۰۰ دلار، «میتواند فرصتی برای افزایش موقعیتها باشد، نه دلیلی برای خروج از بازار.»
دیدگاهها