به گزارش بنکر (Banker)، در معاملات روز سهشنبه بازار جهانی، قیمت طلا شاهد افزایش بود؛ خبری که با امید به فروکش کردن تنشها در منطقه خاورمیانه همزمان شد. با این حال، این افزایش قیمت نتوانست بر سایه سنگین تضعیف احتمالات برای کاهش نرخ بهره آمریکا در سال جاری غلبه کند. در نتیجه، طلا در آستانه ثبت یکی از بدترین عملکرد ماهانه خود در بیش از ۱۷ سال اخیر قرار گرفت؛ اتفاقی که نشاندهنده پیچیدگیهای پیش روی این فلز گرانبها است.
واکنش طلا به تحولات خاورمیانه
افزایش قیمت هر اونس طلا برای تحویل فوری به ۱.۱ درصد رسید و به رقم ۴۵۶۱ دلار و ۶۸ سنت دست یافت. این صعود، که در معاملات آتی آمریکا نیز با افزایش ۰.۷ درصدی قیمت هر اونس طلا برای تحویل در ماه آوریل به ۴۵۹۰ دلار نمایان شد، تا حدی ناشی از افزایش تقاضا برای داراییهای امن در زمان ناآرامیهای ژئوپلیتیکی بود. در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولاً به سمت طلا به عنوان پناهگاهی امن روی میآورند.
دلار ضعیفتر
همزمان با افزایش قیمت طلا، ارزش دلار آمریکا نیز کاهش یافت. این روند، کالاهایی که قیمتگذاری آنها به دلار است، از جمله طلا، را برای دارندگان سایر ارزها مقرون به صرفهتر کرد و به تقاضای جهانی برای این کالاها افزود. کاهش ارزش دلار معمولاً رابطه معکوسی با قیمت طلا دارد و میتواند به صعود بیشتر قیمت آن کمک کند.
تحلیل کارشناسان
ایلیا اسپیواک، رئیس بخش کلان جهانی در شرکت «تیستی لایو»، معتقد است که بازارها در حال ارزیابی پیامدهای جنگ در خاورمیانه هستند. او اشاره کرد که طلا حدود یک هفته است که در حال تثبیت بوده و افزایش قیمت روز جمعه گذشته، که همزمان با کاهش بازده اوراق خزانهداری رخ داد، نکته برجستهای بود. این کاهش بازده، به عقیده اسپیواک، میتواند نشانهای از این باشد که بازارها جنگ احتمالی با ایران را به عنوان یک خطر جدی برای رکود اقتصادی تلقی میکنند و به همین دلیل به سمت داراییهای امن مانند طلا متمایل شدهاند.
افت ماهانه بیسابقه طلا
بیشترین کاهش ماهانه
ماه مارس برای طلا چندان خوشایند نبود. این فلز گرانبها بیش از ۱۳ درصد کاهش قیمت را تجربه کرد و در مسیر ثبت شدیدترین افت ماهانه خود از اکتبر سال ۲۰۰۸ قرار گرفت. این افت شدید، عمدتاً تحت تأثیر دو عامل کلیدی بود: دلار قویتر که ارزش طلا را برای دارندگان سایر ارزها افزایش داد، و کمرنگ شدن انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا.
چشمانداز نرخ بهره
معاملهگران در حال حاضر تقریبا تمام احتمالات مربوط به کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا در سال جاری را رد کردهاند. افزایش قیمت انرژی، که به طور بالقوه میتواند تورم گستردهتری را دامن بزند، دلیل اصلی این تغییر در انتظارات است. این در حالی است که پیش از آغاز تنشها در خاورمیانه، طبق ابزار دیده بان فدرال گروه CME، انتظار میرفت که فدرال رزرو حداقل دو بار نرخ بهره را در سال جاری کاهش دهد. این تغییر در سیاستهای پولی، به طور مستقیم بر جذابیت داراییهای بدون بازده مانند طلا تأثیر منفی میگذارد.
رشد ۵ درصدی در سه ماهه
با وجود افت شدید ماه مارس، قیمت طلا همچنان در سه ماهه جاری حدود ۵ درصد رشد را نشان میدهد. این نشان میدهد که روند کلی طلا در کوتاهمدت تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد و افت یک ماهه لزوماً به معنای پایان روند صعودی نیست، اما قطعاً زنگ خطری برای سرمایهگذاران محسوب میشود.
پیشبینی آینده طلا
گلدمن ساکس
در مقابل این چشمانداز نه چندان روشن در کوتاهمدت، بانک سرمایهگذاری گلدمن ساکس همچنان نگاهی خوشبینانه به آینده طلا دارد. طبق یادداشتی که توسط این بانک منتشر شده است، انتظار میرود که اونس طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۵۴۰۰ دلار برسد. دلایل این پیشبینی شامل تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری بانکهای مرکزی و اتخاذ سیاستهای انبساطی توسط فدرال رزرو در آینده است. این نشان میدهد که در بلندمدت، طلا همچنان به عنوان یک دارایی استراتژیک در سبد سرمایهگذاریها دیده میشود.
همراهان طلا؛ نقره، پلاتین و پالادیوم
در بازار سایر فلزات ارزشمند، روندها تا حدودی مشابه طلا بود، اما با شدتهای متفاوت:
- نقره: هر اونس نقره برای تحویل فوری با ۲.۹ درصد افزایش، به ۷۲ دلار و ۴ سنت رسید.
- پلاتین: هر اونس پلاتین برای تحویل فوری با ۰.۶ درصد افزایش، به ۱۹۱۱ دلار و ۱۵ سنت معامله شد.
- پالادیوم: هر اونس پالادیوم نیز با ۲ درصد افزایش، به ۱۴۳۴ دلار و ۲۳ سنت دست یافت.
این افزایش قیمت در سایر فلزات گرانبها نیز نشاندهنده یک روند کلی افزایشی در این دسته از داراییها است که میتواند ناشی از عوامل مشترک اقتصادی و ژئوپلیتیکی باشد.
دیدگاهها