سیگنال جدید به معامله‌گران طلا؛ وقت خرید است یا احتیاط؟

به گزارش بنکر، تحلیلگران TD Securities به رهبری «بارت ملک» (Bart Melek)، رئیس استراتژی کالاها، معتقدند جهش اخیر قیمت طلا بیشتر نتیجه خرید در کف قیمت (Dip Buying) و بستن موقعیت‌های فروش (Short Covering) بوده است، نه ورود گسترده سرمایه‌گذاران جدید به بازار.

به گفته این بانک، قیمت طلا پس از آنکه حمایت‌های تکنیکال مهم خود را حفظ کرد، حدود ۳.۵ درصد از کف‌های اخیر فاصله گرفت و تا محدوده ۴۱۵۰ دلار در هر اونس افزایش یافت.

چرا طلا رشد کرد؟

کارشناسان TD Securities می‌گویند چند عامل از بازار طلا حمایت کرده است:

• تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه
• ادامه خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی جهان
• تنوع‌بخشی کشورها به ذخایر ارزی و کاهش وابستگی به دلار

اما این تمام ماجرا نیست.

به اعتقاد این بانک، رشد قیمت نفت به دلیل جنگ و تنش‌های منطقه‌ای، انتظارات تورمی را افزایش داده است. همین موضوع احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را بالا برده و بازده اوراق خزانه آمریکا را تقویت کرده است؛ عواملی که معمولاً به ضرر بازار طلا هستند.

مقاومت ۴۲۰۰ دلاری؛ مانع بزرگ طلا

تحلیلگران TD Securities هشدار می‌دهند که در شرایط فعلی، محیط نرخ بهره و بازار ارز آمریکا هنوز به اندازه‌ای مساعد نیست که سرمایه‌گذاران موقعیت‌های خرید سنگین جدید روی طلا ایجاد کنند.

به باور آنها:

افزایش قیمت نفت ناشی از جنگ خاورمیانه می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را بیشتر کند و همین مسئله اجازه ندهد طلا به راحتی از مقاومت مهم ۴۲۰۰ دلار عبور کند.

 احتمال اصلاح تا ۳۹۰۰ دلار

سناریوی اصلی این بانک آن است که اگر فشار ناشی از نرخ‌های بهره بالا ادامه پیدا کند، قیمت طلا ممکن است دوباره تا محدوده ۳۹۰۰ دلار عقب‌نشینی کند.

با این حال، TD Securities تأکید می‌کند این اصلاح را پایان روند صعودی نمی‌داند.

به اعتقاد تحلیلگران این مؤسسه، پس از فروکش کردن فشار نرخ‌های بهره و بهبود شرایط اقتصاد کلان، طلا می‌تواند طی حدود ۱۲ ماه آینده دوباره وارد مسیر صعودی شده و رکوردهای جدیدی ثبت کند.

جمع‌بندی تحلیل TD Securities

از نگاه TD Securities، تصویر فعلی بازار طلا چنین است:

این جمع‌بندی نشان می‌دهد که TD Securities در کوتاه‌مدت محتاط است، اما همچنان دیدگاه مثبتی نسبت به روند بلندمدت بازار طلا دارد.