سیتی‌بانک بهترین زمان خرید طلا را اعلام کرد

به گزارش بنکر، قیمت طلا در ماه اوت مسیر صعودی در پیش گرفته است. اما سؤال اینجاست که این رشد بر چه بسترهایی استوار است؟ سیتی‌بانک در تازه‌ترین گزارش خود به این پرسش پاسخ داده است. به اعتقاد این بانک، بخش عمده رشد اخیر، ناشی از افزایش موقعیت‌های خرید در بازار معاملات آتی بوده است. در مقابل، تقاضای فیزیکی از جمله خرید شمش و سکه در بازارهای کلیدی چین و هند، هنوز افزایش محسوسی نشان نمی‌دهد.

این شکاف میان رشد قیمت و تقاضای واقعی، زنگ خطری برای ادامه روند صعودی است. سیتی‌بانک تأکید کرده که در ساعات معاملاتی آمریکا، طلا رشد چشمگیری داشته، اما در بازارهای آسیا و اروپا، قیمت‌ها ثابت یا حتی نزولی بوده است. تقاضای سرمایه‌گذاران خرد در چین نیز همچنان ضعیف گزارش شده و طلا در بازار هند با تخفیف معامله می‌شود.

دو عاملی که طلا را صعودی کرد

سیتی‌بانک در گزارش خود به دو عامل کلیدی برای رشد اخیر طلا اشاره کرده است. نخست، افزایش بازخرید اوراق بلندمدت از سوی وزارت خزانه‌داری آمریکا که نرخ‌های بهره را کاهش داد. دوم، تضعیف دلار که به‌طور سنتی محرک صعود طلا محسوب می‌شود.

طلا پس از تشکیل یک کف قدرتمند در نزدیکی ۴۰۰۰ دلار طی اواخر ژوئن و ماه ژوئیه، در ماه اوت صعود کرد. این فلز گرانبها پس از مدتی توقف در حوالی میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در محدوده ۴۳۸۰ دلار، توانست مقاومت پیش‌روی خود را بشکند و به سطوح بالاتر راه یابد.

نشانه‌های داغی بازار و هشدار سیتی

شاخص‌های تکنیکال وضعیت مثبتی را نشان می‌دهند. مکدی (MACD) و دی‌ام‌آی (DMI) همچنان در منطقه صعودی قرار دارند. اما شاخص قدرت نسبی (RSI) به محدوده ۷۲ رسیده است. این رقم، بیانگر داغ‌شدن بازار و احتمال اصلاح قیمت است.

داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نیز نشان می‌دهد که حجم موقعیت‌های خرید مدیران سرمایه به بالاترین سطوح سال جاری نزدیک شده است. با این حال، سیتی‌بانک هشدار داده که این رقم هنوز از اوج ثبت‌شده در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ پایین‌تر است و نمی‌تواند تضمینی برای تداوم رالی صعودی باشد.

 نقطه عطف پیش‌روی طلا

حالا همه نگاه‌ها به نشست جکسون هول دوخته شده است. سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، که روز جمعه ششم شهریور برگزار می‌شود، می‌تواند مسیر بعدی طلا را مشخص کند.

سیتی‌بانک دو سناریو را پیش‌روی بازار ترسیم کرده است. در سناریوی اول، اگر وارش موضعی انقباضی اتخاذ کند، احتمالاً رالی صعودی طلا متوقف خواهد شد. در این صورت، سیتی افت قیمت به محدوده‌های ابتدایی ۴۰۰۰ دلار را فرصتی برای خرید می‌داند. اما در سناریوی دوم، اگر رئیس فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره تمایل نشان دهد، چنین اظهاراتی می‌تواند محرک بسیار قدرتمندی برای ادامه صعود طلا باشد و قیمت‌ها را به سطوح جدیدی برساند.

فعلاً بازار در انتظار ایستاده است. آیا سخنرانی جکسون هول، قطار صعودی طلا را متوقف خواهد کرد یا به آن شتابی تازه می‌بخشد؟ پاسخ این سؤال را جمعه باید شنید.