به گزارش بنکر (Banker)، بازارهای ارز و طلا در روزهای اخیر تحت تأثیر سیگنالهای مثبت سیاسی، یکی از شدیدترین اصلاحهای قیمتی ماههای گذشته را تجربه کردهاند. کاهش ۹ هزار تومانی قیمت دلار و افت همزمان قیمت طلا و سکه، نشان میدهد انتظارات معاملهگران نسبت به آینده اقتصاد و روابط خارجی کشور در حال تغییر است.
اما سؤال اصلی اینجاست که آیا این کاهش قیمتها موقتی است یا میتواند آغازگر یک روند نزولی پایدار در بازارهای دارایی باشد؟
دلایل سقوط همزمان دلار و طلا
بازار ارز و طلا در ایران رابطه مستقیمی با یکدیگر دارند. در شرایطی که اخبار مربوط به تفاهم احتمالی میان ایران و آمریکا منتشر شده، انتظارات تورمی کاهش یافته و بخشی از تقاضای سفتهبازانه از بازار خارج شده است.
دلار به عنوان مهمترین متغیر اثرگذار بر قیمت طلا و سکه داخلی، نخستین واکنش را نشان داد و وارد مسیر نزولی شد. افت نرخ ارز نیز به سرعت خود را در بازار طلا منعکس کرد و باعث افزایش عرضه و کاهش تقاضای خرید شد.
در واقع بازارها در حال قیمتگذاری روی سناریوی کاهش ریسکهای سیاسی هستند؛ سناریویی که در صورت تحقق میتواند مسیر بسیاری از بازارهای دارایی را تغییر دهد.
دلار تا کجا ریزش می کند؟
بخش مهمی از آینده بازار به نتیجه مذاکرات و میزان پایداری اخبار مثبت بستگی دارد.
تحلیلگران معتقدند سطح ۱۶۰ هزار تومان مهمترین حمایت روانی دلار در کوتاهمدت محسوب میشود. اگر اخبار مثبت ادامه پیدا کند و توافق اولیه به مرحله اجرا نزدیک شود، احتمال ورود دلار به محدوده ۱۵۰ تا ۱۶۰ هزار تومان وجود خواهد داشت.
اما باید توجه داشت که بازار ارز همچنان کاملاً خبرمحور است. هرگونه وقفه در مذاکرات یا افزایش ابهامات سیاسی میتواند روند نزولی فعلی را متوقف کرده و زمینه بازگشت قیمتها را فراهم کند.
طلا تا کجا ظرفیت کاهش دارد؟
بررسی رفتار تاریخی بازار نشان میدهد طلا معمولاً با تأخیر نسبت به ارز واکنش نشان میدهد. به همین دلیل حتی در صورت افت بیشتر دلار، کاهش قیمت طلا ممکن است تدریجیتر باشد.
بر اساس دادههای قیمتی، محدوده ۱۶ میلیون و ۴۸۰ هزار تومان برای هر گرم طلای ۱۸ عیار یکی از مهمترین سطوح حمایتی بازار محسوب میشود. شکسته شدن این محدوده نیازمند سیگنالهای بسیار قویتر سیاسی و اقتصادی خواهد بود.
به همین دلیل بسیاری از کارشناسان معتقدند بخش عمده هیجان اولیه بازار تخلیه شده و از این پس سرعت افت قیمتها ممکن است کاهش پیدا کند.
خریداران طلا و دلار چه کنند؟
برای دارندگان دلار و طلا
۱. فروش هیجانی کل دارایی توصیه نمیشود
بخش بزرگی از افت اخیر ناشی از انتظارات و اخبار است، نه تغییر قطعی در متغیرهای اقتصادی. تجربه بازار ایران نشان داده بسیاری از توافقهای سیاسی ابتدا اثر روانی قوی ایجاد میکنند و سپس بازار بخشی از افت را جبران میکند.
۲. فروش پلهای منطقیتر است
اگر فردی در قیمتهای پایینتر خریده و اکنون سود مناسبی دارد، فروش تدریجی بخشی از دارایی میتواند ریسک را کاهش دهد. این روش باعث میشود در صورت ادامه ریزش، از کاهش سود جلوگیری شود و در صورت بازگشت بازار نیز کل موقعیت از دست نرود.
۳. دارندگان کوتاهمدت محتاط باشند
معاملهگرانی که با هدف نوسانگیری وارد بازار شدهاند باید توجه کنند که بازار اکنون کاملاً خبرمحور است و هر خبر جدید میتواند روند را تغییر دهد.
برای خریداران دلار و طلا
۱. خرید سنگین و یکباره ریسک بالایی دارد
در شرایط فعلی هنوز مشخص نیست اخبار مثبت به توافق عملیاتی منجر خواهد شد یا خیر. بنابراین ورود کل سرمایه در یک نقطه میتواند پرریسک باشد.
۲. خرید پلهای بهترین استراتژی است
اگر هدف سرمایهگذاری میانمدت یا بلندمدت باشد، تقسیم سرمایه به چند بخش و خرید در چند مرحله میتواند ریسک تصمیمگیری را کاهش دهد.
۳. منتظر تثبیت بازار بمانید
در روزهای پس از شوکهای سیاسی معمولاً بازار با نوسانات شدید همراه است. بسیاری از معاملهگران حرفهای منتظر میمانند تا محدودههای حمایتی جدید شکل بگیرد و سپس تصمیم به خرید میگیرند.
برندگان و بازندگان توافق احتمالی
در صورت تداوم روند کاهش تنشهای سیاسی، بازار ارز و طلا احتمالاً بیشترین فشار را تجربه خواهند کرد. در مقابل، بازار سرمایه، صنایع تولیدی، شرکتهای وارداتی و کسبوکارهایی که از کاهش هزینههای ارزی منتفع میشوند، میتوانند از مهمترین برندگان این شرایط باشند.
از سوی دیگر، داراییهایی که طی سالهای اخیر عمدتاً با رشد انتظارات تورمی افزایش قیمت داشتهاند، ممکن است با اصلاح بیشتری مواجه شوند.
اکنون زمان خرید است یا انتظار؟
پاسخ کوتاه این است: هنوز نه بهطور قطعی.
بازارهای طلا و ارز در مرحلهای قرار دارند که بیش از عوامل اقتصادی، به تحولات سیاسی واکنش نشان میدهند. اگر روند مذاکرات به توافقی عملیاتی منجر شود، احتمال کاهش بیشتر قیمتها وجود دارد. اما در صورت بروز هرگونه مانع یا ابهام، بازار میتواند بخشی از افت اخیر را جبران کند.
در چنین شرایطی، مهمترین استراتژی برای سرمایهگذاران، پرهیز از رفتار هیجانی، خرید پلهای و رصد دقیق تحولات سیاسی و اقتصادی است؛ زیرا مسیر آینده قیمت دلار و طلا بیش از هر زمان دیگری به نتیجه مذاکرات و سطح انتظارات بازار وابسته شده است.
دیدگاهها