ترامپ ماشه سقوط طلا را چکاند

به گزارش بنکر (Banker)، بازارهای جهانی آخرین روز کاری هفته را با شوکی بزرگ پشت سر گذاشتند. فلز زرد که تا اوایل همین هفته امید داشت خود را بالای مرز ۴۷۰۰ دلار تثبیت کند، در کمتر از ۴۸ ساعت بیش از ۱۵۰ دلار ارزش خود را از دست داد و تا نزدیکی سطح ۴۵۰۰ دلار سقوط کرد.

ماشه سقوط طلا چه بود؟

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، رسماً اعلام کرد صبر خود را در برابر ایران از دست داده است. همین جمله کوتاه کافی بود تا موجی از نگرانی بازارها را فرا بگیرد. پیامدهای این اظهارات به سرعت در بازارهای جهانی ظاهر شد:

• جهش قیمت نفت خام

• افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا به بالاترین سطح سالانه

• از بین رفتن امیدها برای کاهش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶

در گزارشی که پیش رو دارید، ابعاد این سقوط تاریخی، واکنش فدرال رزرو و آینده مبهم پیش روی طلا را بررسی می‌کنیم.

بامداد روز جمعه، رئیس‌جمهور آمریکا بار دیگر در مورد احتمال بروز بحران هشدار داد. این اظهارات بلافاصله قیمت نفت را به طور ناگهانی بالا برد و گمانه‌زنی‌ها درباره ازسرگیری درگیری‌های نظامی در خاورمیانه را شدت بخشید.

تحلیلگران اقتصادی هشدار می‌دهند که تشدید تنش در منطقه می‌تواند زنجیره تأمین انرژی را مختل کرده و موج دوم تورم را به اقتصاد جهانی تزریق کند. در چنین سناریویی، بانک‌های مرکزی چاره‌ای جز افزایش نرخ بهره نخواهند داشت – اتفاقی که فلز زرد به شدت از آن آسیب می‌بیند.

قیمت طلا امروز

قیمت هر اونس طلا در معاملات روز جمعه با افت بیش از ۲.۳ درصدی به سطح ۴۵۵۱ دلار رسید و در لحظاتی کف قیمتی ۴۵۱۱ دلار را نیز لمس کرد. این شدیدترین ریزش هفتگی طلا از دو ماه پیش تاکنون محسوب می‌شود.

فلز زرد که تا اوایل هفته جاری امیدوار به تداوم سیاست انبساطی فدرال رزرو بود، حالا خود را در برابر طوفانی از داده‌های تورمی و تنش‌های ژئوپلیتیکی می‌بیند.

افزایش بازده اوراق خزانه و قدرت گرفتن دلار

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا با جهش ۱۰ واحد پایه به ۴.۵۹۱ درصد رسید که بالاترین سطح سال جاری و نزدیک به رکورد ۴.۶۲۷ درصدی سال ۲۰۲۵ است.

نکته مهم: افزایش بازده اوراق، هزینه فرصت نگهداری طلا (که سود ثابتی ندارد) را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های با درآمد ثابت سوق می‌دهد.

همزمان، شاخص دلار آمریکا نیز ۰.۳۳ درصد رشد کرد و به ۹۹.۱۹ رسید و فشار مضاعفی بر طلا وارد ساخت.

نخستین نشست کوین ورش به عنوان رئیس جدید فدرال رزرو در حالی برگزار می‌شود که تورم مجدداً سرکش شده است. داده‌های تورمی این هفته (شاخص قیمت مصرف‌کننده و تولیدکننده) هرگونه امید به کاهش نرخ بهره در سال جاری را از بین برد.

بر اساس داده‌های پایانه پرایم، انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را در نشست ژوئن و تا پایان سال بدون تغییر نگه دارد.

چندین مقام فدرال رزرو طی هفته جاری تأکید کردند که مهار تورم همچنان اولویت اول است. برخی حتی احتمال افزایش دوباره نرخ بهره را در صورت تداوم فشارهای قیمتی منتفی ندانستند.

اداره آمار کار آمریکا گزارش داد تولید صنعتی (Industrial Production) در ماه آوریل نسبت به ماه قبل ۰.۷ درصد رشد کرده است. این رقم فراتر از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی و بهبودی چشمگیر نسبت به کاهش ۰.۳ درصدی مارس محسوب می‌شود.

این داده نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا هنوز به اندازه کافی قوی است که کاهش نرخ بهره را توجیه نکند و فدرال رزرو را در مسیر انقباضی – یا حداقل تثبیت – نگاه دارد.

چشم‌انداز بازار طلا در هفته پیش رو

معامله‌گران آمریکایی هفته آینده منتظر انتشار سه دسته داده مهم هستند:

• داده‌های بازار مسکن

• آمارهای اشتغال

• اظهارات مقامات فدرال رزرو

هرگونه نشانه‌ای از تداوم تورم یا رشد اشتغال قوی می‌تواند فشار بیشتری بر طلا وارد کند.

تحلیل تکنیکال

از نظر تکنیکال، طلا در کوتاه‌مدت محدوده تثبیت ۴۵۰۰ تا ۴۶۵۰ دلار را تجربه می‌کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) پس از سقوط به زیر سطح ۵۰، اکنون در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش قرار دارد که نشان از تداوم فشار فروش دارد.

سناریوی نزولی (ادامه ریزش)

اگر طلا سطح حیاتی ۴۵۰۰ دلار (کف قیمتی ۴ می) را از دست بدهد، راه برای ریزش بیشتر باز می‌شود. در این صورت:

• حمایت بعدی: ۴۳۵۱ دلار (کف ۲۶ مارس)

• سپس میانگین متحرک ۲۰۰ روزه: ۴۳۲۲ دلار

سناریوی صعودی (بازگشت قیمت)

در سوی مقابل، اگر طلا بتواند دوباره بالای ۴۶۰۰ دلار تثبیت کند:

• مقاومت بعدی: میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۴۶۶۲ دلار

• سپس سطح روانی ۴۷۰۰ دلار

• پس از آن، میانگین‌های متحرک ۵۰ و ۱۰۰ روزه به ترتیب در ۴۷۲۹ و ۴۷۸۵ دلار

• در نهایت مانع روانی ۴۸۰۰ دلار