آیا طلا به زیر ۴ هزار دلار می‌رود؟ پاسخ در شکست ۴۳۳۵ دلار است

به گزارش بنکر، در پی انتشار تازه‌ترین گزارش تورم آمریکا، بازار طلا وارد مرحله‌ای حساس شده است. افزایش نگرانی‌ها درباره ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، سرمایه‌گذاران را محتاط کرده و فشار فروش را بالا برده است. هر اونس طلا اکنون حوالی ۴۳۴۷ دلار معامله می‌شود و درست روی حمایت مهم ۴۳۳۵ دلار قرار دارد.

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا با رشد سالانه ۵.۴ درصدی فراتر از انتظار ظاهر شد. همین عدد قیمت طلا را به زیر ۴۴۰۰ دلار کشاند. PPI به زبان ساده، تورم در سطح تولیدکننده را نشان می‌دهد؛ یعنی قیمت‌هایی که کارخانه‌ها برای مواد اولیه و محصولات خود می‌پردازند.

همزمان، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ساله به ۴.۹۵ درصد رسید. اوراق خزانه‌داری ابزار بدهی دولت آمریکاست و بازده آن، معیار مهمی برای سرمایه‌گذاران جهانی محسوب می‌شود. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو نیز به حدود ۸۵ تا ۹۰ درصد صعود کرد.

جهش نفت برنت به نزدیکی ۱۱۰ دلار و تقویت دلار نیز جذابیت طلا را کاهش داده‌اند. وقتی نفت گران می‌شود، فشار تورمی بالا می‌رود و بانک مرکزی آمریکا ناچار به ادامه سیاست انقباضی می‌شود. همین موضوع به ضرر طلاست.

سناریوی تکنیکال

از نظر تکنیکال، شکست حمایت ۴۳۳۵ دلار می‌تواند الگوی سر و شانه طلا را تکمیل کند. الگوی سر و شانه یکی از شناخته‌شده‌ترین الگوهای بازگشتی در تحلیل تکنیکال است. این الگو زمانی شکل می‌گیرد که قیمت سه قله می‌سازد و قله میانی بلندتر از دو قله کناری است.

اگر این الگو تکمیل شود، قیمت می‌تواند حدود ۹.۴ درصد تا محدوده ۳۹۵۰ دلار پایین برود. در مقابل، عبور از مقاومت ۴۵۶۰ دلار این سناریو را بی‌اعتبار خواهد کرد.

ETFها و بانک‌های مرکزی

با وجود چشم‌انداز نزولی، ETFهای طلا در ماه آگوست ۱۸ میلیارد دلار ورودی داشتند. ETF به صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که روی طلا سرمایه‌گذاری می‌کنند و سرمایه‌گذاران خرد می‌توانند سهام آنها را بخرند. ذخایر این صندوق‌ها به رکورد ۴۱۸۹ تن رسید.

بانک‌های مرکزی نیز در سه‌ماهه دوم ۲۸۸.۹ تن طلا خریدند. این عدد از تداوم انباشت بلندمدت حکایت دارد. به عبارت دیگر، در حالی که معامله‌گران کوتاه‌مدت نگران سقوط قیمت هستند، خریداران بزرگ همچنان در حال جمع‌آوری طلا هستند.

ریسک اصلی سرمایه‌گذاران خرد

سینا فروزان، تریدر بازارهای مالی در گفتگو با بنکر، با اشاره به وضعیت کنونی طلا می‌گوید: «تا زمانی که شکست حمایت ۴۳۳۵ دلار تأیید نشده، سناریوی سقوط طلا به زیر ۴ هزار دلار قطعی نیست.» او این روزها نمودار طلا را لحظه‌به‌لحظه رصد می‌کند و می‌گوید بیشتر مشتری‌هایش می‌پرسند «بخرم یا صبر کنم؟»

به باور فروزان، تصمیم‌های هیجانی می‌تواند سرمایه‌گذاران خرد را در معرض زیان قرار دهد. او تأکید می‌کند: «در عمل، بازار طلا این روزها بین دو نیرو گیر افتاده است. از یک سو، فشار سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و تقویت دلار. از سوی دیگر، خریداران بلندمدت مثل بانک‌های مرکزی و صندوق‌های ETF.»

این تریدر بازارهای مالی در ادامه می‌گوید: «در گروه‌های معاملاتی، بحث بر سر شکست یا شکسته‌نشدن ۴۳۳۵ دلار داغ است. یکی از بچه‌های گروه می‌گفت امروز فقط ۱۹ معامله بزرگ در بازار طلا ثبت شده. همین عدد کوچک نشان می‌دهد بازار در حالت انتظار است.»

فروزان در پایان اضافه می‌کند: «تا وقتی این دو نیرو در تعادل باشند، قیمت در همین محدوده نوسان خواهد کرد. اما اگر یکی از این دو طرف عقب بکشد، حرکت بعدی سریع خواهد بود.» به گفته او، هیچ‌کس نمی‌داند این تعادل چقدر دوام دارد.